纪要涉及的行业和公司 - 行业：人形机器人、包装机械、工业气体、仪器仪表、电测仪器、工控 - 公司：三一重工、永创智能、汇川技术、杭氧股份、世德科技、普源精电、鼎阳科技、优利德、奥比中光、颗粒传感、恒立液压、雷赛智能、新博科技、东方中科、福裕 纪要提到的核心观点和论据 人形机器人领域 - 核心观点：市场关注度显著提升，学习和可靠性增强，工业 B 端应用可行性提高，建议关注供应链标的 [2][3][5] - 论据：特斯拉 Optimus 用单一神经网络完成复杂任务且能从人类视频学习；Figure 机器人在宝马 X3 生产线 20 小时连续轮班；CMG 大赛新博科技机器人表现优异 [2][3][5] 非人形机器人领域 - 核心观点：灵巧手、传感器、外骨骼机器人等方向潜力大，建议挖掘投资机会 [6] - 论据：这些技术可安装于多种智能体，应用前景广泛，如灵巧手用于精密操作，传感器是智能设备重要部分，外骨骼机器人在医疗康复有潜力 [6] 永创智能 - 核心观点：专注包装机械，业务发展思路明确，盈利能力改善 [7][8] - 论据：推出三款灵巧手，开发足式和双足协作型机器人用于物流；协作型机器人出货上千台；2025 年预计利润 1.9 亿，当前估值 25 - 26 倍，主业盈利能力快速改善 [7][8] 汇川技术 - 核心观点：全面进入人形机器人领域，有明确布局规划 [9] - 论据：选择 14 个工业场景，三至五年逐步突破；2025 年销售零部件，计划推半身人形机器人；新建直线导轨和精密丝杠产线 [9][10] 三一重工 - 核心观点：预计三季度末或四季度初赴港上市，不接受高折价，二季度市场增长符合预期 [11] - 论据：A股估值不高，港股投资者认为估值低；二季度国内外市场均有 10% - 15%增长 [11] 工业气体行业 - 核心观点：化工行业需求缓解，具备底部特征 [12] - 论据：上周四液氮价格同比涨 3%、环比涨 6.6%，液氧价格基本持平；杭氧股份一季度利润同比增长 10%，管道器制气规模提升 [12] 仪器仪表行业 - 核心观点：出现积极拐点迹象 [13][14] - 论据：海外龙头世德科技二季度收入增速从 3%以上提至 7%以上，利润结束下滑实现增长 [13] 电测仪器行业 - 核心观点：需求趋势现拐点，国产替代长期持续，有贝塔性机会 [15][16][17] - 论据：全球市场份额超 30%，收入增速现拐点；国内厂商 2019 年以来电测仪器业务收入增速比世禾高 15 - 20 个百分点；中国区订单持平是边际改善；自主可控和国产替代趋势中长期存在 [15][16][17] 其他重要但可能被忽略的内容 - 液氮价格上周四达 468 元每吨，同比上涨 3%，环比大涨 6.6%，液氧价格今年基本持平于去年同期 [12] - 世德科技二季报显示中国区订单持平，少数行业订单强劲，相较于整体二季度订单增长 8%更弱，但相比 2024 年亚太区收入降幅约 20%和东方中科国内增速 - 30%是显著边际改善 [16] - 福裕和优利德近期调整后性价比持续提升 [16]