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FinWise Bancorp(FINW) - 2025 Q1 - Earnings Call Transcript
FinWise BancorpFinWise Bancorp(US:FINW)2025-05-01 06:32

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为320万美元,摊薄后每股收益为0.23美元 [12] - 平均贷款余额从上个季度的5.22亿美元增至本季度的5.65亿美元 [12] - 平均计息存款从上个季度的3.55亿美元增至本季度的4.3亿美元 [13] - 净利息收入从上个季度的1550万美元降至本季度的1430万美元 [13] - 净息差从上个季度的10%降至本季度的8.27% [14] - 手续费收入从上个季度的560万美元增至本季度的780万美元 [15] - 非利息支出从上个季度的1360万美元增至本季度的1430万美元 [16] - 效率比率本季度为64.8%,与上个季度的64.2%基本持平 [16] - 第一季度有效税率为28.1%,上个季度为24.3% [17] - 有形账面价值从上个季度的每股13.15美元增至本季度的13.42美元 [4] - 有形股东权益与资产比率从2024年末的23.3%降至本季度的22% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度贷款发放约13亿美元,学生贷款项目在第一季度发放情况良好,但预计第二季度贡献会下降;SBA 7贷款发放量环比略有下降;设备租赁和业主自用商业房地产贷款业务有增长 [8][9] - 第一季度信用损失拨备为330万美元,上个季度为390万美元;季度净冲销为220万美元,上个季度为320万美元;不良资产余额从上个季度的3650万美元降至本季度的2990万美元 [10][11] - 第一季度SBA担保余额和战略计划贷款持有待售部分合计占总投资组合的44% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续出售SBA贷款,只要市场条件有利 [10] - 公司与金融科技公司BACT达成新的战略计划协议,将为中小企业提供商业分期贷款,并提供低风险信用增强资产负债表计划 [5] - 公司致力于执行商业战略,将贷款组合向低风险转移,同时实现盈利增长和增加有形账面价值 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境不确定,但公司业务模式在第一季度保持弹性,对业务长期前景感到兴奋 [4][6] - 2025年公司期望逐步发展和增长,由现有项目的贷款发放以及去年末和近期签署的项目推动 [7] - 公司预计信用增强资产负债表计划将在2025年对收益做出有意义的贡献,大部分增长将在下半年实现 [7] 其他重要信息 - 公司预计资本比率会因资产的计划增长而下降,但仍将保持充足的资本,显著高于监管要求 [5] - 公司在2024年底推出两个信用增强资产负债表计划,第一季度扩展持有待售计划有显著增长 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司费用增长情况及未来趋势 - 公司目前效率比率约为65%,与上一时期基本持平 公司此前在BEN赞助和支付业务方面的建设基本完成,未来费用预计将随收入增长而适度增加 本季度费用增长主要与FICA所得税补偿以及第四季度应计项目的清理有关 [22][23] 问题2: 净息差和净利息收入的未来走势 - 净利息收入预计会增长,一是因为三个最高收益持有待售项目的季节性下降预计会恢复,二是贷款组合增长,包括传统银行产品和信用增强组合 但这些产品收益率低于平均水平,会对净息差有稀释作用 [24][25][26] 问题3: 公司股票回购计划的考虑因素 - 公司通常在股价低于当前账面价值甚至出现折价时考虑回购股票 此外,公司还需平衡股票流动性和市场上的流通股数量 [27][28] 问题4: 信用增强贷款余额情况及达到目标的可能性 - 截至季度末,信用增强组合余额略低于200万美元 公司有信心通过现有合作伙伴在年底前使信用增强贷款余额增加5000 - 10000万美元 BACT可能在第四季度实现规模增长,其他合作伙伴也将为目标余额做出贡献 [31][32][33] 问题5: 出售信用增强贷款的原因和需求 - 公司出售的是扩展持有待售贷款,是为满足特定合作伙伴在信用卡余额整合和再融资期间对资产负债表容量的临时需求 该模式通过收益分成使公司获利,且风险较低 [35][36][37] 问题6: 公司战略合作伙伴的健康状况 - 目前公司对战略合作伙伴没有担忧,贷款发放水平保持健康 公司预计新合作伙伴在2025年将逐步增加业务量 宏观层面,消费者支出放缓可能对贷款需求和违约率产生影响,但目前尚未出现此类情况 [38][39] 问题7: 持有待售收益率下降的原因及后续情况 - 预计第二季度三个高收益合作伙伴的业务量将恢复2/3 - 3/4 收益率下降主要是由于SBA贷款因利率调整、贷款组合多元化引入低风险低收益贷款以及扩展持有待售计划的低利率稀释作用 [46][47] 问题8: 商业房地产投资组合增长的驱动因素和资产投向 - 公司增长的是业主自用商业房地产贷款,与银行传统商业房地产贷款不同 该产品最初是为满足SBA借款人再融资需求,具有低信用风险和良好的贷款价值比 公司与Business Funding Group的合作使其获得合格申请人 业务增长可能会更具波动性 [52][53][54] 问题9: 业主自用商业房地产贷款与信用增强贷款的净收益率比较 - 业主自用商业房地产贷款的总收益率可能比信用增强贷款低300 - 350个基点 信用增强产品仍在推出阶段,其收益率尚不确定,但预计会高于业主自用商业房地产贷款 [56] 问题10: 公司资本目标和对信用增强业务增长的资本杠杆态度 - 公司希望保持资本比率在14%以上,并留有一定缓冲 现有资本足以支持资产组合增长至超过10亿美元,有足够空间进行业务扩张 [60] 问题11: 业主自用商业房地产贷款的收益率和资金来源 - 业主自用商业房地产贷款通常是优惠利率减100个基点 该贷款由BFG提供来源,资金通过经纪存单提供 虽然利润率较窄,但该业务有助于获取优质客户和推荐业务 [65][66][67] 问题12: 未来一年公司资金来源的规划 - 公司计划通过BIN赞助、支付业务和即将推出的在线账户开户来实现显著的存款增长,以减少对经纪资金的依赖 [69]