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Shift4 Payments(FOUR) - 2024 Q4 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 2024年Q4端到端支付交易量同比增长49%,达到479亿美元 [6] - 2024年Q4毛收入减去网络费用增长50%,达到4.05亿美元 [6] - 2024年Q4调整后EBITDA增长51%,达到2.059亿美元 [6] - 2024年Q4调整后自由现金流增长78%,达到1.34亿美元 [6] - 2024年全年有机毛收入减去网络费用增长26% [28] - 2024年Q4混合净息差为60个基点,全年平均混合息差为61个基点 [28] - 2024年全年调整后EBITDA利润率为51.5%,排除近期收购的近270个基点拖累后为53% [29] - 2024年Q4订阅及其他收入为1.15亿美元,同比增长100% [29] - 2024年全年调整后自由现金流为3.99亿美元,同比增长46% [30] - 2024年Q4调整后自由现金流转化率为65%,全年为59% [30] - 2024年Q4 GAAP净利润为1.39亿美元,GAAP摊薄后每股收益为1.44美元 [32] - 2024年Q4非GAAP调整后净利润为1.23亿美元,摊薄后每股收益为1.35美元 [32] - 2024年末总负债加权平均成本为3.4%,净杠杆约为2.5倍 [32] - 2025年指导数据:交易量2000 - 2200亿美元,同比增长21% - 33%;毛收入减去网络费用165 - 172亿美元,增长22% - 27%;调整后EBITDA 83 - 85.5亿美元,增长23% - 26%;调整后自由现金流转化率超50% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 餐饮业务 - 轻松超越2024年3万台Sky Cabin系统安装的初始目标 [8] - 过去一年签约多家知名餐厅,如Casa Cipriani、Mineta Tavern等 [9] - 在加拿大、英国、爱尔兰和中欧安装数百家国际餐厅 [9] - 1月向Vectron的300多家欧洲经销商网络广泛推出支付主导价值主张,当月已签约数百笔交易 [9] 酒店业务 - 本季度新增Ultera Mountain Resorts,其运营美国和加拿大的19家滑雪度假村 [10] - 为ICON Pass提供支付处理服务 [11] - 续签与Great Wolf Lodge的协议,签约多家新酒店,如Meritage系列酒店 [11] 体育与娱乐业务 - 与美国10家House of Blues门店达成支付合作协议 [13] - 向纽约洋基队和达拉斯独行侠队交叉销售票务服务 [13] - 签约亚利桑那响尾蛇队、波特兰开拓者队、南加州大学等 [13] - 为大学橄榄球全国锦标赛提供支付服务 [13] 统一商务平台业务 - Q4非营利组织交易量同比增长660%,全年交易量同比增长319% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去一个季度在多个新国家开展业务,2025年第一季度持续推进 [20] - 目前在拉丁美洲开展业务,预计本季度再推出4 - 6个国家,2025年初将拓展至澳大利亚和新西兰 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是打造一体化平台,为全球支付提供支持 [24] - 宣布以约25亿美元现金收购Global Blue,预计2025年下半年完成交易,完成后预计净杠杆约为3.6倍,年底降至约3.3倍 [24][26] - 公司在酒店、体育与娱乐领域排名世界第一,餐饮领域排名第二 [21] - 统一商务平台所在市场增长快于基础业务,竞争格局尤其是在欠成熟市场为新进入者提供机会 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀和利率上升等挑战,公司仍实现三年业绩目标,实际交易量复合年增长率为52%,毛收入减去网络费用复合年增长率为36% [7] - 2025年各指标预计实现增长,Q1业务表现符合预期,预计调整后EBITDA利润率约为45%,年底将缓解2024年低利润率并购带来的拖累 [33] 其他重要信息 - 公司今日在拉斯维加斯举办投资者日活动 [5] - 创始人Jared Isaacman可能不再参与后续财报电话会议,他将公司交给Taylor Lauber及领导团队,自己将继续作为最大股东并在允许情况下提供建议 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议未设置问答环节 [5]