纪要涉及的公司 亿帆医药 纪要提到的核心观点和论据 - 益力舒产品销售情况 - 国内市场：由正大天晴负责推广销售，2024 年 1 月进医保后学术推广开局良好，全年发货 27 万只，终端净销售额超 5 亿元，2025 年预计翻倍增长[2][3] - 美国市场：由 Acrotech 负责推广，2025 年预计发货 4 万多只，比原预期高两倍，6 月中旬上市，价格接近中国市场，市场前景乐观[2][4] - 公司经营情况 - 整体业绩：2024 年业绩略低于预期，但经营净现金流超 5 亿元，2025 年第一季度新产品放量，为增长提供信心[2][6] - 供应链优化：目标降低生产成本至少 50%，2026 年优化后有供货收入和利润，提高盈利能力[12][13] - 其他产品情况 - 丁肝交联玻璃酸钠（益力康）：2024 年销售未达预期，2025 年第一季度发货量增加，预计全年销量翻两到三倍，计划转直营模式[2][16] - 断瘾戒毒胶囊：处于临床阶段，EB 实验完成 60 例患者试验，药效明显，与 CDE 沟通下一步计划，预计两到三个月有结果[14] - 公司发展策略 - 销售模式转变：未来可能将分销模式转为直营模式，最快 2025 年底启动，全直营后三到四年达理想市场份额[18] - 产品引进与团队搭建：引进罗氏希罗达等产品，组织架构向外企销售模式转变，成立药品全球销售事业部，获拜耳过期专利药推广权，每年增 7 - 8 亿营收[20][21] - 创新药发展：对创新药充满激情和预期，若中美市场销售预期实现，有望达 30 亿以上销售额和 3 亿以上净利润，未来理性谨慎推进[27] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 益力舒美国市场合作：Aptech 对预充针市场预期保守，看好 on - body device 装置，获开发权，产品美国上市后亿帆医药将收约 200 万美元里程碑付款[2] - 海外市场拓展：欧洲按合作伙伴区域优势合作，日本推进临床试验提交，巴西、中东、东南亚筛选确定合作伙伴并注册，未来重点是中美，明年优化海外供应链[10][11] - 合成生物学板块：2025 年第四季度投放合成生物学应用新产品，如 HMO 低聚糖用于婴幼儿配方奶粉等[4] - 早期研发产品管线：652 处于关键临床试验阶段，白介素 15 处于临床前阶段，预计 2025 年第三季度申请 IND[26]