国内外 AI 发展趋势前瞻判断-把握夏季行情机遇 20250603 摘要 北美三大巨头（微软、MaaS、亚马逊）对 2026 年 AI 算力需求明确， 预计需求量将大幅增长，可能翻倍或翻两倍以上，为相关产业链带来增 长机遇。 二季度国内 AI 相关公司业绩显著加速增长，月度和季度数据均显示提升 趋势，预示部分公司业绩可能超预期，如金证股份和四家光子算力公司。 国内企业和政府在 AI 领域投入积极，尤其在 GPU、光模块、液冷技术 等方面，寒武纪、海光信息、华工光迅、光环新网等公司展现增长潜力。 未来三个月需关注国内公司二季度业绩报告对订单落地和价格的影响， 以及端侧 AI 产品（如 AI 手机）、云计算、云手机等新技术进展。 英伟达业绩强劲，中国市场缺卡情况严重，阿里巴巴和腾讯等公司算力 投资旺盛，工业富联作为防御性和进攻性标的值得关注，GB200 供应链 是优选。 光通信板块整体表现良好，重点关注光模块（新易盛、旭创、天孚）、 光芯片（仕佳光子、联迪科技、长光华芯）、光纤连接器（博创科技、 太辰光）以及数据中心互联等细分领域。 稳定币和 RWA（Web3.0 形式的资产证券化）是中长期重要投资方向， 关注有 ...