吉比特 20250603 摘要 吉比特核心估值在 15-19 倍之间，考虑到暑期档及 AI 应用发展，建议 超配游戏板块，预示着对该板块未来增长的乐观预期。 《问界长生》上线后贡献 3.6 亿流水，二季度月流水维持在数千万元级 别，利润贡献超预期，但与《一念逍遥》相比仍有差距，表明新产品表 现虽好但仍有提升空间。 《问道手游》周年庆表现企稳，对二季度业绩产生积极影响，显示了老 产品在市场上的稳定性和持续盈利能力。 《仗剑传说》畅销榜排名持续上升，有望在三季度贡献利润，表明该产 品具有较强的市场潜力和盈利能力。 预计吉比特今年盈利约 10.5 亿，对应估值 19 倍，为投资者提供了一个 参考的估值水平。 SLG 代理产品《九木之野》二轮测试在即，其表现将决定上线时间和对 全年业绩的影响，该产品是未来业绩增长的关键因素。 吉比特经历挑战后进行组织架构和战略调整，创始人亲自参与研发，发 行策略聚焦，有望进入产品兑现和盈利改善周期，预示公司未来发展潜 力。 Q&A 2025 年第二季度游戏板块的整体表现如何？ 2025 年第二季度游戏板块整体表现强劲，延续了高增长的趋势。腾讯、网易 等大厂产品线不强，导致 A 股游戏 ...