公司及行业概述 - 公司：NVIDIA（英伟达）[1] - 行业：人工智能（AI）、数据中心、半导体、游戏、自动驾驶、工业自动化[1] --- 核心财务数据与业务表现 1. 数据中心业务 - 数据中心收入达390亿美元，同比增长73%[2] - Blackwell架构贡献了数据中心计算收入的70%，Hopper架构过渡接近完成[3] - 因美国政府对H20 GPU的出口管制，Q1确认46亿美元H20收入，同时计提45亿美元库存减值[2] - Q2预计中国数据中心收入将显著下降，H20相关损失约80亿美元[11][18] 2. Blackwell架构进展 - Blackwell是公司历史上最快普及的产品，GB200 NBL机架已全面上市[3] - 主要超大规模客户（如微软）每周部署约1,000个NBL72机架（72,000颗Blackwell GPU）[3] - GB300样品已开始向主要云服务提供商（CSP）提供，预计本季度末量产[3] - B300 GPU相比B200性能提升50%（FP4推理）[4] 3. 推理需求激增 - 微软Q1处理超过100万亿token，同比增长5倍[4] - OpenAI、微软、谷歌等客户对token生成的需求呈阶梯式增长[4] - NVIDIA Dynamo技术将AI推理吞吐量提升30倍[4] 4. AI工厂部署 - 本季度有近100个NVIDIA驱动的AI工厂在建，同比增长2倍[5] - 项目覆盖电信（AT&T）、汽车（BYD）、金融（Capital One）等行业[5] - 未来项目预计需要数十吉瓦（GW）的NVIDIA AI基础设施[5] 5. 其他业务表现 - 游戏业务：收入达38亿美元，环比增长48%，同比增长42%[8] - 自动驾驶业务：收入5.67亿美元，同比增长72%[10] - 网络业务：收入50亿美元，环比增长64%[7] --- 技术与产品创新 1. 推理与AI代理 - 推出Lama-Nemotron系列开源推理模型，推理速度提升5倍，准确率提升20%[6] - 与Yum Brands合作，计划在61,000家餐厅部署AI优化运营[6] 2. 网络技术 - NVLink交换机带宽达130TB/s，单机架性能相当于全球互联网峰值流量[7] - Spectrum X以太网方案年化收入超80亿美元，新增谷歌云和Meta客户[7] 3. 工业与机器人 - 推出Isaac Group N1（首个人形机器人基础模型）和Cosmo World模型[10] - Omniverse平台被TSMC、富士康等用于虚拟工厂设计，缺陷率降低67%[10] --- 地缘政治与市场风险 1. 中国市场影响 - H20 GPU出口禁令导致中国AI加速器市场（潜在规模500亿美元）受限[2][13] - 公司评估替代方案，但短期内无法推出符合新规的产品[13][26] 2. 全球供应链与制造 - 与台积电（TSMC）合作在亚利桑那州建厂，预计年底量产[14] - 与富士康在得克萨斯州合建AI超级计算机工厂[14] --- 未来展望与战略重点 1. Q2指引 - 总收入预计450亿美元（±2%）[11] - 毛利率预计71.8%（GAAP）和72%（Non-GAAP）[11] 2. 长期增长引擎 - 主权AI：多国（沙特、阿联酋、台湾等）投资国家AI基础设施[15] - 企业AI：DGX Spark和Station将AI超算能力引入本地部署[9] - 工业AI：数字孪生和机器人技术推动工厂自动化[10] 3. 技术路线图 - 2028年前保持每年发布新产品的节奏，与客户多年规划周期对齐[4] --- 其他关键信息 - 股东回报：Q1通过回购和股息返还143亿美元[11] - 行业活动：计划参加GTC巴黎、VivaTech等会议，推广量子计算和机器人技术[30] --- 注：以上内容基于电话会议记录原文提取，数据与观点均来自NVIDIA管理层披露[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30]