财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收4 24亿美元 同比增长5% 剔除200万美元外汇不利影响后为4 26亿美元 [6] - 年度经常性收入(ARR)达16 66亿美元 同比增长14% 净新增ARR为6000万美元 剔除外汇影响为6100万美元 [6][25] - 全年营收14 3亿美元 同比增长9% 当前剩余履约义务(RPO)12 43亿美元 同比增长7% [24][29] - 第四季度非GAAP营业利润率32% 同比提升400个基点 全年非GAAP营业利润2 41亿美元 [31] - 现金及等价物17亿美元 无债务 全年通过股票回购向股东返还3 9亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - AI产品客户渗透率达20% 其中ARR超100万美元的客户渗透率超过85% [25] - 云ARR达9 75亿美元 同比增长超50% 包括混合云和SaaS产品 [26] - 客户总数10,750家 ARR超10万美元客户2,292家 ARR超100万美元客户317家 [27][28] - 美元净留存率110% 大客户(ARR超500万美元)数量同比增长30% [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国政府业务受过渡期影响 交易签署时间延迟 预计上半年影响显著 [7][33] - 宏观经济波动加剧 客户预算不确定性增加 外汇波动显著 [9][34] - 加拿大银行等客户近期重新审批所有采购 交易周期延长 [38][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三大战略重点:加速Agentic产品创新 提升客户采用率 优化运营效率 [10] - 推出Agentic Orchestration产品 可协调专用代理与机器人协作 本周进入公开预览 [15] - 收购PEAK AI增强垂直行业代理能力 覆盖制造/零售/CPG等领域 [17] - 与德勤合作推出Agentic ERP解决方案 与微软深化Azure/365/Copilot整合 [19][20] - 被Everest Group评为智能自动化平台领导者 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期面临政府过渡和宏观不确定性 但长期看好公共部门业务前景 [7][8] - 创新速度创纪录 年度推出Autopilot/Agent Builder等9项新产品 [12] - Agent Builder私测版获数百客户采用 已创建3000个代理处理关键流程 [14] - 预计SaaS转型将造成全年营收增长2%的阻力 [34] 其他重要信息 - 年度Agentic AI峰会将于3月25日举办 [21] - 2026财年指引:营收15 25-15 3亿美元 ARR18 16-18 21亿美元 [34] - 预计上半年营收6 65亿美元 下半年季节性增强 [34] 问答环节所有的提问和回答 关于近期宏观波动影响 - 过去两周客户交易延迟现象加剧 如加拿大银行重新审批近90天所有采购 [38][39] - 联邦政府业务占比较大 部分机构采购暂停30天 但长期价值主张未变 [45][46] 关于Agentic产品进展 - 早期应用集中在财务/医疗领域 如总账编码/保险理赔等流程 [41] - 代理商业化将采用基于用量的计费模式 预计4-5月公布细节 [65] - 既有小规模POC也有大额部署 已有3家客户进入有限GA阶段 [100] 关于竞争定位 - 差异化在于端到端流程协调能力 支持开源框架避免厂商锁定 [89][90] - 垂直化战略通过收购PEAK AI加速 重点布局金融/医疗行业 [91] 关于云迁移趋势 - 新客户直接上云+现有客户迁移双轮驱动 云ARR占比持续提升 [96] - 客户为加速AI产品采用而迁移 如某金融机构迁移数千流程至云端 [27]