财务数据和关键指标变化 - 一季度营收2.11亿美元，同比增长14%；ARR为8.43亿美元，同比增长14%，季度新增ARR 2300万美元，较去年同期增长50% [6][30] - Q1净美元留存率（NDR）提升至100%，为2023年Q2以来首次，预计全年剩余时间保持在近两个季度的水平 [7] - 高消费客户（年消费超10万美元）收入同比增长41%，占总收入23%；高消费客户总数超17万，收入同比增长16%，占总收入88% [7][8] - Q1毛利率61%，较去年提高200个基点；EBITDA利润率41%，调整后EBITDA为8600万美元，同比增长16% [8][32] - 非GAAP摊薄后每股净收益0.56美元，同比增长30%；GAAP摊薄后每股净收益0.39美元，同比增长160% [33] - Q1调整后自由现金流基本持平，2025年资本计划Q1前置，预计全年自由现金流利润率16% - 18% [33][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - AI ARR同比增长超160%，多数客户AI工作负载处于推理模式 [6] - GenAI平台虽处测试阶段，但已有超5000客户使用，创建超8000个代理，超80%用户为现有客户 [23] - 云基副驾驶工具处于公开预览阶段，超250客户使用，准确率超90% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略包括与数字原生企业客户共同扩展，助力其在云平台运行大型复杂工作负载；为AI原生初创企业和现有超60万客户普及AI访问 [5] - 产品创新方面，Q1发布超50款新产品和功能，是去年Q1的5倍多，研发支出占营收比例无明显增加 [10] - 市场推广上，扩大对前3000大客户的覆盖，推出新网络研讨会系列，发布大量案例研究 [15][16] - 融资策略上，宣布签订8亿美元的五年期有担保信贷安排，用于再融资部分2026年到期的可转换票据，同时探索增加额外融资选项 [26][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025年全年业绩指引有信心，虽经济和地缘政治环境存在不确定性，但客户使用趋势可见度高 [44] - 预计Q2营收2.155 - 2.175亿美元，全年营收8.7 - 8.9亿美元；Q2调整后EBITDA利润率38% - 40%，全年37% - 40% [44][45] - 预计Q2非GAAP摊薄后每股收益0.42 - 0.47美元，全年1.85 - 1.95美元 [45] 其他重要信息 - 新亚特兰大数据中心已投入使用，部署多个AI推理架构，是长期数据中心优化战略的第一步 [9] - 公司自IPO以来的所有资本支出均由有机现金流提供资金，可转债和IPO净收益用于股票回购、并购和偿还债务 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: GenAI平台何时正式可用，公司在AI领域的差异化优势是什么？ - GenAI平台预计在Q2末或Q3初正式上线，目前已有超5000客户使用，反馈良好 [50] - 公司在AI领域的差异化体现在基础设施层能运行全栈云以支持推理，平台层为非AI原生公司提供便捷的GenAI接入，代理层云基副驾驶表现出色 [52][53] 问题2: 从宏观角度看，4月和Q2客户购买行为、销售漏斗顶部是否有变化，客户是否进行云优化工作？ - 公司客户为数字原生企业，云是其收入驱动因素，公司对客户使用情况有清晰可见度 [56][57] - 虽部分垂直领域（如广告技术）客户较为谨慎，但公司无客户集中风险，相关情况已反映在业绩展望中 [58] 问题3: 如何看待2亿美元多年期交易的潜力，如何让客户放心进行长期承诺？ - 公司多项功能和市场推广举措增强了客户信心，使其能够将更大工作负载迁移至平台，此类交易并非偶然 [64][65] - 公司正全面推动业务可预测性，思考如何支持和销售相关能力，以及如何融资 [66] 问题4: 如何考虑今年的资本支出投资，大型战略交易的ARR管道有多少？ - Q1加速的资本支出主要用于亚特兰大数据中心，该中心为2025年的增长和收入提供了支撑 [69] - 公司对今年的资本需求和收入预测有信心，同时考虑增加融资工具以抓住更大机会，加速增长并改善现金流 [70] 问题5: 与4月4日分析师日相比，市场情况有何变化，加速增长的情况如何，大型交易增加和资本支出需求的构成是怎样的？ - 公司已具备AI能力，观察到市场向推理的转变，多数AI收入来自推理 [74] - 亚特兰大数据中心的启用使公司能够赢得大型机会，公司开始规划2026年及以后的增长方式，考虑相关结构以保持或改善现金流 [76][77] 问题6: 目前命名账户参与模式的目标账户数量是多少，如何评估将该计划扩展到更多潜在客户？ - 目前目标是前3000大消费客户，较去年有所增加 [79] - 公司通过观察多个领先指标来评估扩展计划，确保销售支持模式和销售代表生产力指标合理，今年将专注于现有目标客户和有潜力的5000客户 [80][81] 问题7: 从供应限制角度看，GPU和租赁市场的情况如何，对公司有何影响？ - 公司在供应方面处于健康状态，GPU市场供应限制较去年减少，公司有多个全球OEM供应商，未遇到供应问题 [84][85] - 租赁市场有大量资金希望投入AI基础设施，公司主动探索租赁选项，并非为了实现当前增长率，而是为了加速增长并改善现金流 [85][87] 问题8: 如何实现销售和营销支出的增量杠杆，如何看待未来的支出轨迹，何时会加速销售和市场推广投资？ - 公司仍处于了解最佳客户服务方式的早期阶段，客户获取主要来自自助服务漏斗，目前正在扩展其他渠道 [91][92] - 公司将谨慎观察经济和技术变化，在合适时机根据单位经济效益进行投资，以实现业务扩展 [93][94]