财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度ARR同比增长23%至4.008亿美元，主要受现有客户支出增加推动 [8][26] - 第一季度收入为1.075亿美元，同比增长20%，主要得益于订阅收入增长21%，约89%的总收入与基于订阅的软件解决方案相关 [30] - 第一季度非GAAP毛利率为84.4%，与2025年全年目标范围一致，较上年下降130个基点，主要反映托管增量成本和客户成功组织建设投资增加 [31] - 第一季度运营成本为6880万美元，同比增长13%，主要反映人员成本、活动成本和咨询费用增加 [31] - 第一季度调整后EBITDA为2370万美元，利润率为22%，同比增长34%，实现45的X规则，过去十二个月为48，均在平衡绩效承诺范围内 [8] - 第一季度非GAAP运营收入为2200万美元，非GAAP净收入为2620万美元，摊薄后非GAAP每股收益增长25%，尽管加权平均摊薄股数增加20% [32][33] - 第一季度末现金、现金等价物和投资为5.098亿美元，较2024年第四季度增加2600万美元，较去年同期增加1.625亿美元，第一季度自由现金流为1850万美元，较去年同期大幅增长 [34] - 预计第二季度ARR在4.16亿 - 4.26亿美元之间，增长20% - 23%；收入在1.1亿 - 1.16亿美元之间，增长15% - 21%；调整后EBITDA在2600万 - 2800万美元之间，利润率约24% [34][35][39] - 略微下调2025年全年收入低端1000万美元，同时重置高端范围，不调整ARR和EBITDA全年指导 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 大部分净ARR扩张由对洞察系列产品的更高需求驱动，包括传统数字取证解决方案 [28] - 新客户案例展示了公司技术在现场的部署机会，解锁模块在客户转换为Insight时的采用率增加，Guardian解决方案强化了保管链并扩大了现有客户钱包份额 [29] - Guardian和Pathfinder产品家族在现有客户中的渗透率均低于5%，Guardian ARR增长率连续三个季度超过100%，使用Insight和Guardian的客户数量较一年前几乎增加两倍 [30] - Pathfinder增长与核心业务一致，近期发布新增强功能和能力，有望改变增长轨迹 [78] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年3月ARR地理分布与上年一致，美洲占54%，EMEA占34%，亚太占12% [27] - 美洲地区ARR增长27%，亚太地区增长28%，EMEA地区增长15% [28] - 美国联邦和EMEA部门的支出逆风限制了第一季度的增长上限 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先考虑增长，动态调整支出以支持底线目标，致力于在AI、云相关敏捷性和调查案件及证据管理方面扩展能力 [9][24] - 举办首次用户大会和首届数字司法奖，推出2025年春季版本，包括新云基础和AI创新功能，将Case to Closure平台更名为领先数字调查平台 [17][19][20] - 持续推进Insights迁移，目标是到2025年实现50%的转换率，第一季度末已完成超过30% [11] - 成立Celebrite Federal Solutions部门，投资获得FedRAMP授权运营，预计第三季度获得授权 [12][57] - 加强在情报和国防领域的投入，调整定位、信息传递和覆盖范围以满足需求 [14] - 公司在市场上具有领先地位和技术创新能力，未受到竞争影响，市场对其产品需求持续增加 [51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球处于动荡时期，但公司使命关键的知识产权能满足市场需求，未来全球需求将保持健康增长 [23] - 尽管美国联邦市场短期内不稳定，但管道和新机会增加，预计下半年业务将加速增长 [13] - 对EMEA地区的管道和市场兴趣持乐观态度，预计投资将推动该地区下半年业务加速增长 [14] - 公司历史表现证明其能够应对地缘政治、宏观经济和技术变化，对实现2025年目标充满信心 [40] 其他重要信息 - 公司CEO搜索工作已进行四个月，与多位合格候选人进行了会面，目前对几位候选人兴趣浓厚 [20] - 公司将参加未来几周的多个投资者会议，有问题可联系投资者关系部门 [108] 问答环节所有提问和回答 问题: 与上季度相比，美国联邦市场需求环境是否有恶化 - 从领导决策角度看无重大变化，环境仍有一定流动性，但管道和新机会增加，公司对联邦市场未来增长持乐观态度 [42] 问题: FedRAMP认证的时间安排以及获得认证前如何处理交易周期 - 预计第三季度获得授权运营，目前已获得最高级别（四级）的准备就绪状态，只差联邦机构赞助，公司联邦团队已与目标机构进行讨论，但暂不能投标近期项目，2025年联邦业务不会有大幅提升，但完成认证有助于2026年业务参与 [57][60][61] 问题: 前往EMEA地区的原因和此次行程的结果 - 公司是全球性公司，为向市场、投资者、客户、潜在客户和员工展示承诺，将执行团队和董事会带到欧洲，在伦敦和慕尼黑举办会议，与客户和员工会面，活动反响良好 [63][66] 问题: 为何不在下半年的指导中嵌入更多保守因素 - 公司基于管道、运营表现和宏观环境，认为美国州和地方、拉丁美洲和亚太地区表现强劲，联邦业务占比近20%，只要稍有改善就能实现全年指导目标，且客户对公司产品有刚需，宏观环境有利，管道在改善，因此对下半年业务反弹有信心 [71][72][73] 问题: Pathfinder产品的表现以及其他两款产品的强劲采用是否有助于其采用过程 - Pathfinder增长与核心业务一致，近期发布新功能有望改变增长轨迹，预计Guardian和Pathfinder的渗透率分别为50%和25%，目前Pathfinder产品市场契合度高，管道在增加，公司正致力于扩大其大规模采用 [78][80][82] 问题: 阵亡将士纪念日预算中是否有特别有吸引力的指定项目 - 预算若通过，部门负责人将明确资金情况，从而重新启动和振兴特殊项目，公司业务发展团队已在国会山和州及地方行政部门开展工作，有八九个关键项目值得关注，主要围绕人口贩卖、芬太尼和边境安全等用例 [84][85] 问题: 美国联邦业务第一季度的下滑程度以及是否有业务取消 - 第一季度联邦政府支出通常较弱，目前情况符合预期，新业务成交延迟，预计影响第二季度和全年收入，但ARR受影响较小，部分第二季度新业务决策可能推迟到第三季度 [89][90] 问题: 情报和国防部门的买家是谁，以及企业业务本季度的表现 - 国防领域主要买家是负责前线行动安全和国防基地安全的人员，情报领域买家是现场特工指挥官；企业业务与企业市场同步增长，本季度有来自财富50强客户的重大胜利，与Relativity等合作伙伴的合作令人乐观 [92][94][98] 问题: 公司是否放弃了到2028年达到10亿美元收入的计划 - 公司未改变实现10亿美元收入的轨迹，今年收入和ARR略低于预期主要受联邦政府支出时间影响，预计2026年将弥补差距，世界杯等机会将为公司带来更多机遇 [102][103] 问题: EMEA业务放缓是少数交易还是整体决策延迟 - 是两者的结合，公共安全业务放缓，但国防和情报业务增加，该业务销售周期长但交易规模大，公司对EMEA团队有信心，预计市场成熟后业务将大幅增长 [104]