纪要涉及的公司 广晟有色 纪要提到的核心观点和论据 - 公司情况：广晟有色2009年借壳上市，原属广东省属企业，2024年初转入中国稀土集团旗下，主营稀土、钨、铜产业[4]。 - 产业布局 - 稀土：拥有广东省全部稀土采矿证，资源超12万吨，控股四家分离企业，总产能8,000吨，产能指标5,590吨，2024年满产；下游盛源公司一期2,000吨项目已投产，正推进二期2,000吨投资方案；与邱冠周院士合作研发生物冶金技术，处于全国领先水平[5][4]。 - 铜：参股大宝山公司40%股权，大宝山矿铜年产销量1.5万吨，2024年硫精矿产量150万吨，伴生钨一年产能约1,000吨[6]。 - 钨：控股红岭公司和石人嶂公司，红岭公司白钨资源量6.5万吨，并开展边缘区域勘探[7]。 - 业绩情况：2024年受稀土市场下行影响亏损近3亿元；2025年一季度扭亏为盈，营收15.06亿元，归母净利润4,700万元[2][8]。 - 改革措施 - 产业链优化：上游推进增储上产，中游降低成本，强化协同，下游提升盛源公司产品直通率至97.4%[9]。 - 市场应对：加强市场研判，坚持顺产顺销，构建原矿保供体系，主要产品销率达90%以上[10]。 - 营销改革：实现统购统销，提升价格稳定性和市场竞争力，避免内卷式竞争[11]。 - 资产优化：推进压减和去亏工作，注销三户企业，四户企业完成前期压减[4]。 - 成本情况：原矿端税负成本占销售成本约43%，生产环节总体成本约七八万元，分离环节电力成本控制在3万元以下[19]。 - 未来规划 - 增储扩产：矿山开采产量达2,000吨以上，分离领域产能利用率100%，投放量超8,000吨，石材领域提升产能等[15]。 - 压降提升：淘汰低效非核心业务，优化资产结构[15]。 - 双轮驱动：产业经营与资本运作结合，优化产业结构[15]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 特朗普关税政策：政策不确定性导致市场波动，A股反制板块受资金青睐，国内指标和基本面因素推动行情[3]。 - 关联交易：关联交易合规开展即可，稀土行业难避免关联交易，会确保公平公正[16][18]。 - 原料供应：缅甸矿进口停滞，但集团内部可调剂矿源，与贸易商合作稳定，有潜在矿区开发计划[18]。 - 新丰左坑矿：环评审批受阻于环保环节，通过集团推动和环保工艺论证解决，有替代方案[20]。 - 成本量化：因商业机密只能提供大概数据，原矿端税负成本占比及各环节成本情况[19]。 - 人形机器人：旗下石材厂已切入相关领域，但石材量小，集中推广[21]。 - 高性能磁材：中低端市场技术成熟，会从成本节约角度推进相关技术[23]。 - 价格走势：中重稀土价格预计保持稳定甚至上行，缅甸矿难回2024年供应水平[23]。 - 系统板块：战略价值显现，成为海外供应链卡脖子环节，团队长期看好[24]。