财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长27%，达到2.15亿美元，非GAAP运营利润率达到12% [5] - 拥有10,104个ARR至少为5,000美元的客户，贡献了第一季度总ARR的95%以上；ARR超过10万美元的大客户群体同比增长26%，达到1,288个 [25] - 第一季度基于美元的净留存率（DBNRR）为122%，由约80%的席位扩张、约5%的客户收益率增加和约15%的层级升级驱动 [26][27] - 总RPO同比增长40%至9.551亿美元，CRPO同比增长34%至5.848亿美元 [27] - 非GAAP毛利率为90%，SaaS业务占总收入的30%，同比增长35% [28] - 第一季度非GAAP运营收入为2610万美元，去年同期亏损380万美元；非GAAP运营利润率为12.2%，去年同期为 - 2.3%，同比增加约1400个基点 [28][29] - 第一季度调整后自由现金流为1.041亿美元，创纪录的自由现金流利润率为49%；季度末现金和投资为11亿美元 [31] - 预计第二季度总收入为2.26 - 2.27亿美元，同比增长约24%；非GAAP运营收入为2300 - 2400万美元；非GAAP每股净收入为0.16 - 0.17美元 [30] - 预计2026财年全年总收入为9.36 - 9.42亿美元，同比增长约24%；非GAAP运营收入为1.17 - 1.21亿美元；非GAAP每股净收入为0.74 - 0.75美元 [30] - 2026财年第一季度与Jihu相关的非GAAP费用为310万美元，去年同期为300万美元；预计2026财年与Jihu相关的费用约为1800万美元，去年为1300万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - GitLab Duo业务增长势头良好，第一季度购买GitLab Duo的新客户数量环比增长35%，Ultimate占总ARR的52%，本季度10大交易中有8笔购买了Ultimate [15][17] - GitLab Dedicated业务持续在各行业广泛采用，已获得FedRAMP中度授权，有望推动政府公共部门业务发展 [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是唯一的AI原生、云无关、模型中立的DevSecOps平台，能够在包括气隙环境在内的任何地方运行，提供软件开发生命周期的全面解决方案，内置上下文AI [6] - 随着企业采用AI并转变开发实践，公司统一平台能帮助企业维护安全和合规，市场正朝着有利于平台解决方案的方向快速发展 [7] - 公司在GitLab 18中推出新产品功能，包括核心DevOps、安全和AI方面的改进，如集中化工件管理、优化CICD管道、深化安全功能、原生集成AI等 [9][10] - 推出GitLab Duo与Amazon Q的战略集成，与AWS的合作扩展到市场推广举措，将在AWS全球峰会活动中展示合作成果 [12][13] - 计划今年冬天推出GitLab Duo Workflow，目前私人测试版反馈良好，参与客户已从6个扩大到数十个 [13][14] - 公司通过提供无摩擦的AI采用方式，降低采用门槛，扩大市场，如将Duo聊天和代码建议功能纳入高级版和终极版，并提供平滑升级路径 [92][93][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在第一季度专注执行，实现了收入增长、运营利润率扩大和创纪录的调整后自由现金流，表明公司智能DevSecOps平台有效，能够在不断变化的市场条件下实现可持续增长和增强盈利能力 [24] - 公司认为AI的发展为GitLab带来机遇，随着AI代码创建工具使代码创建者和代码量增加，GitLab作为平台将受益于更多的测试、验证、安全等需求 [7][40] - 公司对GitLab Duo Workflow的推出充满信心，认为其将加强公司的竞争地位 [89] 其他重要信息 - 公司4月客户对平台的贡献创下历史记录，体现了客户驱动的创新，与行业领导者的合作带来了新的功能提交 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：客户在AI编码方面的战略对话情况 - 客户对话中AI是热门话题，客户希望用AI提高团队生产力、加速创新和提高质量；客户愿意尝试多种工具，购买多个工具进行比较；AI的发展为GitLab带来更多代码和代码创建者，有利于公司使命的推进 [38][39][40] 问题2：第一季度业务增长的情况及交易线性度、需求对比 - 本季度没有意外情况，团队执行良好；业务组合更偏向SaaS，交易线性度后端加权；一季度天数比去年同期少；指导方针没有变化，假设宏观经济条件与今年相同 [44][45] 问题3：本季度新客户增长减速的原因及定价变化的影响 - 公司增加新订单的举措开始见效；新客户增长大于5000美元的变化主要来自客户进入或退出该区间；低端市场存在价格敏感性，但不影响财务，公司按季度内预订量而非新客户增长来进行薪酬计算 [52][53][54] 问题4：AI对软件开发人员市场就业增长的影响及席位增长趋势 - 从历史经验看，生产力提升和抽象层次提高会带来更多机会，预计工程师数量将保持稳定甚至增长，代码量也会增加，这对GitLab有利；本季度DBNRR中80%的贡献来自席位，主要是大交易和Duo及附加SKU的席位销售增加；开发者招聘市场呈积极趋势 [60][61][62] 问题5：GitLab如何确保从客户AI使用中获取价值，考虑到目前按用户定价 - 公司通过五种方式创造价值和差异化：构建人与代理之间独特的协作体验；将开源和共创策略扩展到Agenetic AI；利用云中立、LLM中立和支持自托管模型的优势，提供安全和隐私保障；利用单一数据库平台构建知识图；将软件生命周期代理原生集成到GitLab中 [68][69][70] 问题6：更多客户选择终极版的变化情况及Duo Enterprise对客户规划的影响 - 更多客户选择终极版表明公司安全产品的优势和市场对安全的重视；大多数客户仍从高级版开始，高级版和终极版是有效的组合，“落地并扩展”策略有效；向高级版客户提供Duo Enterprise是为满足需求，且不会影响向终极版的升级 [75][76][77] 问题7：第一季度高自由现金流是否有一次性因素及全年展望 - 第四季度是季节性最强的季度，第一季度收到第四季度的现金，本季度没有异常因素导致高自由现金流，是正常业务运营结果 [84] 问题8：公司如何确保在市场竞争中获胜 - 公司与测试多个供应商的客户互动，GitLab Duo在与其他领先竞争对手的比较中胜出；GitLab Duo Workflow产品私人测试版反馈良好，即将进入公开测试版和正式发布，将加强公司竞争地位 [88][89] 问题9：GitLab 18的增强功能及不收费的原因和价值获取方式 - 将Duo聊天和代码建议功能纳入高级版和终极版是为消除AI采用的摩擦，开发者可在有限使用范围内体验，然后平滑升级到专业版和企业版；GitLab 18在核心DevOps、安全和AI方面有诸多增强功能，如集中化工件管理、优化CICD管道、改进安全工具等 [92][93][97] 问题10：第一季度结果与指导方针的差距原因及对第二季度的看法 - 天数不是影响指导方针的原因；业务组合更偏向SaaS，收入确认更多在前端，交易线性度后端加权；宏观经济环境仍谨慎，但客户仍在购买；联邦业务第一季度表现出色，同比增长良好 [103][104][105] 问题11：第一季度SaaS业务占比增加和交易线性度后端加权的原因、内部跟踪的宏观指标及第二季度执行调整 - 宏观方面，GitLab平台投资回报快、ROI高，客户购买以节省成本，未受太大影响；内部跟踪指标包括季度内线性度、管道创建和移动等；执行方面是正常的季度末现象，无特殊情况，公司持续推动更好的执行 [110][111][112] 问题12：当前DevOps工具链面临的最大破坏风险及是否与Cursor或Windsurf合作 - Cursor和Windsurf等工具帮助工程师创建代码，GitLab在代码生成后提供测试、安全等服务，二者互补；公司支持互操作性和开放平台，欢迎这些工具，它们已将代码引入GitLab；公司的AI战略更广泛，涵盖整个软件生命周期 [120][121][123]