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Qualcomm (QCOM) Conference Transcript
高通高通(US:QCOM)2025-06-11 16:00

纪要涉及的行业和公司 - 行业:半导体、汽车、数据中心、PC、XR/VR、工业、手机 - 公司:高通(Qualcomm)、AlphaWave、宝马(BMW)、微软(Microsoft)、Meta、谷歌(Google)、三星(Samsung)、小米(Xiaomi)、联发科(Mediatek) 纪要提到的核心观点和论据 高通业务战略核心观点 - 业务拓展方向:将手机技术应用于汽车、工业、增强/虚拟现实、PC和机器人等新领域,目标是到本十年末实现手机和非手机业务营收约各占50% [3][4][5] - 数据中心业务:基于自身CPU核心、AI NPU等技术,结合AlphaWave的有线连接技术,参与数据中心市场,适应从训练到推理的工作负载转变以及对低功耗的需求 [6][7][8][9] - 汽车业务:汽车行业数字化转型,高通在无线连接、数字座舱和ADAS等方面处于领先地位,目标是到2029财年实现约80亿美元营收 [18][19][20][23] - PC业务:PC成为通信和计算设备,高通芯片在性能和功耗方面有优势,目前在美国和西欧消费PC市场占约9%份额,目标是未来四五年内占TAM约12%(约40亿美元) [30][31][32][33] - AI应用:AI是跨设备的技术主线,未来将以混合AI为主,未来18个月边缘设备将有更多AI用例,展示了在简单眼镜上运行10亿参数模型的能力 [34][35][36][37] - XR/VR业务:在增强现实眼镜芯片市场领先,认为该市场将成为个人计算设备,有多种潜在用例 [40][41][42] - 工业业务:目标是未来几年实现40亿美元营收,工业市场将向处理、AI和无线连接转型,有大量未开发的AI用例,在机器人市场有优势 [49][50][51][54][55] - 手机业务:市场存在向上的混合转移,新兴市场设备升级、AI功能增加提升ASP,中国Android生态系统份额增加,向AI智能手机过渡是机会 [59][60][61][62][63][64] 各业务论据 - 数据中心:数据中心工作负载从训练转向推理,低功耗重要,高通有相关技术且AlphaWave补充了有线连接技术 [6][8][9] - 汽车:汽车数字化程度提高,硅需求每年增长15%-20%,高通在各细分领域有技术和市场优势 [18][19][20] - PC:PC通信功能增强,对电池寿命和性能要求高,高通芯片有优势,Windows生态向ARM过渡是趋势 [30][31][32] - AI:微软有明确愿景,展示了在眼镜上运行大模型的能力,证明技术优势 [35][36][37] - XR/VR:高通为Meta、Google等OEM提供芯片,构建了相关软件栈,市场有多种潜在用例 [40][41][42] - 工业:以摄像头、手持设备为例,说明工业市场AI应用潜力大,机器人市场需要高通的多种技术 [50][51][52][55] - 手机:新兴市场设备升级、游戏和电视观看需求增加,中国市场呈杠铃型,Android生态份额增加 [59][60][61][63] 其他重要但是可能被忽略的内容 - ADAS业务:分为芯片和堆栈机会,中国OEM使用本土开发的ADAS堆栈但仍需硅合作伙伴,与宝马合作开发的ADAS堆栈汽车即将推出,有望拓展到其他OEM [25][26][27] - 竞争格局:过去20年芯片行业竞争格局变化,目前主要竞争对手为联发科,高通在与三星、小米等竞争中从性能和新功能角度处于强势地位 [66][68]