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Plains All American Pipeline (PAA) Earnings Call Presentation

交易概况 - 总现金对价约为51.5亿加元(约合37.5亿美元)[3] - 预计税后、交易费用和特别分配后收益约为30亿美元[3] - 预计2025年EBITDA倍数约为8.5倍,DCF倍数约为13倍[4] - 预计特别分配约为2.5亿加元(约合0.35美元/单位)[7] - 交易预计在2026年第一季度完成,需满足监管批准等常规条件[7] 财务影响 - NGL业务的调整后EBITDA约为4.4亿美元,占总额的15%[13] - 预计2025年维护资本支出约为7000万美元,占总额的30%[13] - 预计2025年剩余的公司税义务约为4000万美元,占总额的30%[13] - 交易将减少商品相关收益、季节性和营运资本需求[15] - 交易将增强公司的财务灵活性,提供资本重新部署的选择[21]