业绩总结 - VICI Properties Inc. 2024年第四季度归属于普通股股东的净收入为614.6百万美元[101] - 2024年第四季度调整后的资金运营收益（AFFO）为601.3百万美元[101] - 2024年归属于普通股股东的净收入为2,679百万美元，较2023年的2,514百万美元增长6.6%[104] - 2024年调整后的EBITDA为3,105百万美元，较2023年的2,910百万美元增长6.7%[104] - 2024年调整后的资金运营收益（AFFO）为2,371百万美元，较2023年的2,187百万美元增长8.4%[104] 用户数据 - VICI的年化现金租金为31亿美元，自成立以来实现100%的租金收取率[8] - 截至2024年12月31日，VICI拥有54个博彩物业和39个其他体验物业，年化现金租金总额为31.05亿美元[14] - VICI的物业100%占用率得益于高门槛的博彩监管环境，限制了租户的迁移能力[10] - 79%的租金来自于SEC报告的运营商，提供了透明的租户表现和信用质量[12] 租金与未来展望 - 预计2025年42%的租金将与消费者物价指数（CPI）挂钩，长期内90%的租金将与CPI挂钩[10][23] - VICI的同店租金增长预计为1.7%，主要由合同年租金的最低年度增长推动[62] - VICI在2024年预计的总博彩收入为85亿美元，同比增长2.1%[50] - VICI在拉斯维加斯的访客预计达到4200万[50] 投资与融资 - VICI自2017年成立以来，已宣布约370亿美元的国内外投资[8] - VICI的总债务为171.988亿美元，长期净杠杆目标为5.0-5.5倍[71] - VICI的LQA Q4'24调整后EBITDA为31.432亿美元，LQA总杠杆比率为5.4倍，净杠杆比率为5.3倍[71] - VICI在Lucky Strike的收购金额为4.329亿美元，涉及38个保龄球娱乐中心，并进入三重净租赁协议[70] 新产品与市场扩张 - One Beverly Hills项目占地17.5英亩，包含历史悠久的Beverly Hilton酒店的翻新、两个新的Aman Residence塔楼、新的Aman酒店、Aman俱乐部、奢侈零售、餐饮和10英亩的植物园[69] - VICI在Canyon Ranch的融资协议中，最高可提供1.5亿美元的优先股投资和1.401亿美元的担保抵押贷款[70] - VICI在Cabot Citrus Farms的建设贷款金额为1.2亿美元，并计划将部分贷款转为房地产资产所有权[96] - VICI在Margaritaville Resort的建设贷款金额为1.05亿美元，位于堪萨斯城[70] 其他信息 - VICI的管理费用占收入的比例为1.8%，在选择的三重净租赁REIT中最低[23] - VICI自IPO以来每年都提高现金分红，目标是75%的AFFO支付比率[25] - VICI的年度现金分红每股为1.73美元，基于2024年12月5日宣布的季度分红0.4325美元[63] - VICI的信用评级为S&P: BBB-，Fitch: BBB-，Moody's: Baa3，均为稳定展望[71]