纪要涉及的公司 鹏鼎控股[1] 纪要提到的核心观点和论据 - 业绩增长预期：2025 年预计营收正向温和增长，全年业绩关键在下半年旺季；2026 年预计是“大年”，受益于折叠屏手机和 AI 眼镜等新产品[2][5] - iPhone 17 价格：无法确认是否涨价，但料号变化幅度大且成本上升，预计价格有上涨空间，幅度未知[2][6] - CCL 涨价影响：成本端涨价总体可控，受铜、晶圆等微量元素影响，类似情况往年出现过；对硬板业务影响可控，硬板业务占营收 20%以上且多从海外进口附加值高，目前涨价集中在服务器相关领域[7][8] - 产能情况：6 月起进入产能爬坡阶段，为下半年预留产能，上半年月度营收多创新高；6 月下旬稼动率接近 90%，平均稼动率约 90%接近满产[3][9] - 泰国产能：一期厂房 2025 年 5 月建成试运行，预计四季度小批量投产，生产车载服务器相关产品；二期在建，投向根据需求调整[2][10] - 折叠屏手机贡献：2025 年下半年 MPI 将确定，订单条数预计显著增加，主要增量体现在料号条数上[11] - 服务器业务：2025 年第一季度同比增长 81%，预计全年高增长，泰国产能投产后 2026 年增长更显著，正寻求头部服务器客户认证[2][13] - iPad 业务：2025 年第一季度消费电子与计算机业务整体营收增 30%，iPad 零售占比首位，整体维持两位数正增长[15] - 2026 年布局：2025 年资本开支 50 亿，软板扩充约 20 亿满足新需求；AI 眼镜 2024 年营收超 1 亿，2025 年预计大增，公司市场占有率 30%-50%[16] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 关税事件未对公司出货节奏产生直接影响，公司按满产状态为下半年做准备，且事件演变未完全确定[4] - RCC 材料应用取决于客户决策，公司已做好生产准备，但客户采用时间未知[12] - 公司短期海外产能布局围绕泰国和台湾高雄园区，印度适合后段组装业务，北美短期内不予考虑[13]