财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收约24亿美元，同比增长1.5%，超出预期 [14] - 非GAAP运营收入3 - 4亿美元，低于上次电话会议提供的指引范围 [16] - 调整后EBITDA为3.57亿美元，利润率为14.8%；非GAAP摊薄每股收益为2.7美元，同比增加0.1美元；GAAP净收入为4200万美元，GAAP摊薄每股收益为0.63美元 [17] - 调整后自由现金流为2亿美元，较第一季度环比改善约2.4亿美元 [17] - 向股东返还约6700万美元，包括回购4500万美元普通股和约2200万美元季度股息 [18] - 第三季度预计营收24.45 - 2.47亿美元，预计运营收入1.62 - 1.72亿美元，非GAAP运营收入3.18 - 3.28亿美元，非GAAP每股收益2.8 - 2.91美元 [19][20] - 2025财年全年预计营收97.2 - 98.15亿美元，预计运营收入6.75 - 6.95亿美元，非GAAP运营收入13 - 13.2亿美元，非GAAP每股收益11.53 - 11.76美元，调整后自由现金流6.25 - 6.5亿美元 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心AI主导的客户体验服务和相邻AI解决方案持续增长，相邻服务增长速度快于公司整体 [14] - 零售、旅游和电子商务客户营收同比增长3%，媒体和通信同比增长3%，银行、金融服务和保险客户营收增长2%，科技和医疗保健业务相对持平 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三方对450家全球企业的调查显示，85%的企业预计未来两到三年增加外包预算，大部分增量预计是支持其AI议程的净新增投资 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕提供符合客户需求的集成技术解决方案、拓展业务解决方案组合以扩大市场份额、自动化或减少对商品业务的投资 [12] - 推出iX Hero和iX Hello等AI产品，为客户提供一系列AI解决方案，满足全自动化和人力增强需求 [10][11] - 客户倾向于选择规模大、业务广泛、专业能力强的合作伙伴，公司在大型项目上相对于竞争对手具有优势 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司投资取得成效，增长加速，对下半年各指标增长充满信心 [6][8] - 市场对AI的需求从炒作转向实用，公司的AI解决方案符合市场需求，获得第三方认可 [9][10] - 预计第三和第四季度利润率将有显著的环比改善，全年有望实现收入增长加速 [16][19][20] 其他重要信息 - 4月部分客户因关税暂停项目，公司决定保留劳动力，5月利润率开始好转，预计第三季度末利润率同比改善 [7] - 公司在技术和团队方面进行了投资，为当前市场机遇做好了准备 [10] - 公司在客户合作伙伴整合方面取得进展，有助于赢得更多复杂业务 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年收入加速是更广泛的还是依赖特定合同，从行业角度看收入加速可能来自哪里？ - 增长动力广泛，各地区和各行业的业务管道都在稳健建设，银行、科技、媒体和通信以及医疗保健等行业开始出现良好势头 [28] 问题2: 公司在AI技术应用方面处于什么阶段，市场表现如何，未来一年有何预期？ - 公司自主研发的AI产品获得客户认可，采用速度略超预期，部署规模开始扩大，经济模式与预期略有不同，预计第四季度实现盈利，且无需增加投资即可加速产品增长 [33][34][35] 问题3: 第二季度利润率低于指引的原因，关税和外汇等因素的影响分别有多大？ - 4月部分客户因关税暂停项目，公司保留劳动力导致利润率下降，5月利润率开始恢复，预计第三季度末利润率同比改善；外汇因素影响较小 [40][43][45] 问题4: 对下半年收入温和加速有信心的原因，是否与4月关税导致的收入下降有关？ - 信心来自已签订的新业务以及第二季度采取的行动获得的更多客户份额，关税影响已在5月恢复，公司一直保守制定收入指引，预计下半年继续表现良好并加速增长 [48][49][50] 问题5: IX Hello和IX Hero AI产品今年及未来的收入贡献，是否计划调整AI支出？ - 公司在AI产品上的支出为5000万美元，预计第四季度实现盈利，未来将继续实现利润率扩张和业务增长，无需增加支出 [54][55] 问题6: 对第三季度利润率改善有信心的原因，当前季度运营利润率趋势如何？ - 公司专注于实现收入指引上限，预计关税影响逐渐消除，运营效率提高，AI投资实现盈利，这些因素将推动利润率改善 [58][59][60] 问题7: 销售周期趋势如何，客户将服务离岸化对收入和利润率有何影响，Catalyst业务的收入增长情况如何？ - 转型交易的销售周期较长，但未明显拉长或缩短；传统业务交易周期为一到两个季度，收入贡献需再等两个季度；Catalyst业务收入与公司整体业务同步增长，未来将作为集成解决方案提供；离岸化对增长有1.5% - 2%的逆风影响，预计年底将商品业务收入占比从7%降至5% [62][63][65] 问题8: 公司受益于客户合作伙伴整合趋势的原因，下半年是否有持续动力？ - 原因包括运营卓越、技术能力和规模优势；下半年及2026年将继续受益于这一趋势 [70][71][73] 问题9: 托管服务业务的增长情况，在公司业务中的占比如何？ - 托管服务业务在AI领域增长较快，目前在公司业务中占比较小，是Catalyst业务的一部分，Catalyst业务占收入的8% [74][75] 问题10: 随着自动化和AI应用增加，员工人数的弹性如何，是否会导致全球就业岗位减少？ - 公司可以根据需要快速降低人力成本，目前人力效率提升范围在5% - 40%，长期来看有能力在不增加员工人数的情况下实现收入增长，目标是保持员工人数稳定或减少 [80][81][82] 问题11: 随着自动化、AI和离岸化增加，定价策略如何演变，是否从按时间和材料定价转向按成果定价？ - 公司未看到定价模式的重大变化，但对按成果定价的兴趣增加，预计这种转变将缓慢进行；公司专注于增加新的收入来源，如IX产品套件和托管服务合同，但这些收入流在可预见的未来不会超过公司收入的一半 [87][88][89]