纪要涉及的公司 京北方、长亮科技、神州信息、同花顺、财富趋势、宇信科技 纪要提到的核心观点和论据 京北方亮点 - 金融信息化领域龙头,85%以上收入来自银行 IT 服务业务 [3] - 软件开发收入规模在已上市银行 IT 公司中最大,过去几年收入稳健增长 [3] - 业务集中在软件开发领域,收入来自软件开发和流程服务 [3] - 客户主要为大型银行,占比超 60%,经营稳健,能深度参与数字货币和 AI 建设 [2][3] 未来增长动力 - 拓展非银客户,通过内生和外延双轮驱动扩大金融 IT 领域客户覆盖面和收入规模,成为多元服务综合厂商 [4][5] - 将 AI 技术作为主要发展方向,AI 应用及相关数据服务业务预计今明两年高速增长,2024 年相关业务收入约 8000 万 [5] AI 技术优势 - 深度参与大行 AI 建设,已发布四个重量级产品并在多行业落地,在银行领域有显著先发优势 [6] 数字货币发展情况 - 参与人民币系统建设,与央行数研所深入合作,在数字货币系统建设有深厚积累 [7] - 技术可复用于稳定币建设,正探索香港等地稳定币业务,与国内大型银行探讨虚拟资产及真实世界资产变现 [8] 盈利情况 - 2025 年起预计维持 10%左右收入复合增速,归母净利润通过提升人效维持 15%左右年复合增速 [2][9] - 2025 年预测收入 51.5 亿,利润 3.6 亿,对应 2025 年 PE 接近 50 倍,有投资价值 [9] 估值提升潜力 - 对标平均市盈率约 67 倍的公司,在稳定币政策落地和 AI 订单增加推动下,股价有 50%以上上涨空间,今明两年收入增长预计维持在 50%以上 [4][10] 稳定币行业催化剂 - 香港稳定币规划 8 月 1 日生效,美国天才法案 8 月生效,促使更多企业加入稳定币发行体系或虚拟资产交易业务 [11] 长亮科技优势 - 在稳定币领域有卡位优势,核心系统卖到海外,与渣打银行深入合作,是香港稳定币盲盒测试参与方之一 [4][12] - 与腾讯保持合作,涨幅不及龙头公司,新一轮贝塔时值得关注 [12] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 京北方 2024 年报表单独拆分人工智能和数据服务项 [5] - 本周京北方可能出现 30% - 40%的上涨 [11] - 长亮科技去年核心系统被泰国大型银行接纳获大规模订单,在东南亚和香港有丰富客户积累和业务人员 [12]
京北方20250627