纪要涉及的行业和公司 - 行业：机械行业 [1] - 公司：巨星科技、涛涛、银都、鼎立、全丰、宏华数科、杰克 [1][7][9] 纪要提到的核心观点和论据 - 股价反弹原因：美国经济数据稳健，关税传导影响未显现，中美及其他国家关税谈判释放利好，增加市场乐观预期，促使投资者关注机械行业出口链企业 [2] - 美国经济数据影响：GDP下修和通胀率发布对降息预期有扰动，整体经济数据稳健，关税传导影响未显现，消费情况平稳，是稳定因素 [2][3] - 中美关系及关税谈判影响：释放利好消息，如美国承诺取消反制措施，各国关税谈判有信心达成协议，降低高税率风险，催化出口链条公司 [4] - 轻工与机械行业差异：轻工和偏消费品类标的业绩确定性强，ToC端关税传导通畅；机械行业ToB端受利润率和需求不确定性影响，复苏滞后，但前期不确定性已逐步消除 [1][5] - 企业应对关税策略：通过海外建厂、提高售价转移价格压力，终端客户对小幅涨价接受度高，需求与美国房屋维修更新相关有弹性，市场风险可控；分散供应链可减少单一国家关税政策风险 [6] - 巨星科技优势：全球产能布局集中于中国及东南亚，人力成本低；能在多国建立产能，降低单边风险，下游商超愿提升其市场份额并支持海外资本开支 [7] - 全球制造业产能扩张影响：加速经济发展，带动当地工资和消费需求增长，流程工业、资源相关品类及中间制造业设备将正向发展 [1][8] - 中国企业海外市场发展：中国产品为发展中国家创造价值，新兴市场发展离不开中国工具品，购买决策看重价值和性价比，制造业建厂节奏加快，多领域将带动正向发展 [1][10] - 中国制造业竞争力：注塑机和叉车反应最快，未来工控类产品等将带动正向发展，部分企业有望成为全球龙头，消费属性产品及叉车等品类竞争力强 [1][11] - 中国企业发展方向：提供高性价比、高价值产品，巩固国际市场地位，享受全球资本开支扩张红利 [12][13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 5月份数据显示涨价情况不明显，很多企业6月开始陆续涨价，四五月份终端消费市场结果不显著 [3] - 中国加入WTO后经济发展呈现纺织、装配类行业和原材料生产两头快速发展模式 [8]