纪要涉及的行业和公司 - 行业：锂电产业链、AIDC（数据中心）、人形机器人、光伏风电、传统电网 - 公司：国轩高科、宁德时代、容百科技、天赐材料、厦钨新能、天奈科技、德方纳米、科达利、富临精工、震裕科技、金宏气体 纪要提到的核心观点和论据 锂电产业链 - 核心观点：本周锂电产业链尤其是固态电池有较多催化因素，值得重点推荐 [2][8] - 论据：CIBF展会有产业链企业进行产品和新技术发布，如国轩高科有固态电池产品发布，国轩16号9点有线上直播；宁德时代港股上市对产业链龙头企业多元化资本市场布局和海外产能建设有支撑作用；五一后市场风险回归，前期调整多的高赔率主线有修复 [2][3][4] AIDC（数据中心） - 核心观点：看好HVDC和ACDC，认为其在AIDC供电系统变化中较为突出 [10] - 论据：苹果浏览器搜索量下降，将在浏览器中添加人工智能服务功能，随着AI驱动输出引擎变化，对AI应用侧需求变化及驱动算力建设积极看好；HVDC在后续AIDC供电系统变化中最为突出，ACDC有通胀逻辑且后续功率密度提高驱动需求改善 [9][10] 人形机器人 - 核心观点：建议重点关注锂电精密加工企业在人形机器人的布局，电机端酝酿系统性机会 [11][13] - 论据：克达利、富临精工、震裕科技、金宏气体等传统主业扎实，业务有相似度，业绩突出且估值有性价比；年初至今电机板块涨幅好得益于人形机器人概念催化，电机应用场景与传统电机有明显差异，有技术迭代影响 [11][12][13] 光伏风电 - 核心观点：光伏产业链有望在新技术驱动下在供给端形成差异，海风端装机量将明显增长 [15][16] - 论据：企业对高效电池技术量产积极，传言电改手计划将落地，新技术驱动下光伏产业链可能改变供需关系；少银技术是今年重要新方向；海风去年基数不高，今年装机量会明显增长，招标情况稳定 [15][16] 传统电网 - 核心观点：重点关注新联电价上市后对配网侧新增需求落地以及特高压建设 [17] - 论据：第二轮招标结果公示，公示金额约179亿，行业逐步进入整合期；2025年特高压建设将迎来一轮景气周期，15特高压规划落地将对板块形成催化 [16][17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 固态电池赛道中，硫化物代表未来整体方向，容百科技、天赐材料、厦钨新能等企业布局积极 [5] - 导电剂方面，天奈科技等公司值得重点关注；固态电解质对隔膜仍有需求，与液态电解质隔膜存在差异 [6] - 固态电池材料端首推厦钨新能，其在L正极材料领先，下游测试反馈好，今年已开始批量出货，在硫化锂电解质方面也有布局，业绩扎实且估值有性价比 [7][8]