纪要涉及的行业和公司 - 行业：机器人行业 - 公司：特斯拉、富银金工、龙盛、中鼎、军普、智晟、赛力斯、莱斯科技、奇瑞汽车、三花、军胜电子、凤霄科技、广和通、岳江机器人、Figure AI、智源机器人、乐巨机器人、福利业、语数、创世纪、华睿金迷、奥比中光、熊耐利德、宏茂股份 纪要提到的核心观点和论据 1. 特斯拉 - 核心观点：对特斯拉机器人业务保有信心，后续可能超预期，国内产业链未来几个月有机会，本周后半周可能有小高潮 [1][2][3] - 论据：马斯克5月24日宣布回归本体工作，有望推动机器人业务全面加速；杭州TRY拿到新订单，特斯拉在机器人上尝试新改进，如万象节、旋转轴承等 [1][2] 2. 港股上市企业 - 核心观点：港股制造业公司及机器人等高端制造标的受关注度提升 [6] - 论据：港股流动性和估值持续改善，截止今年5月7号，港交所主板90亿动平均线成交额达2373亿港币，同比增长130%，市盈率从去年五月的十倍左右提升到12.8倍；优质基本面和高安全系数使股票有上涨势能；A股上市企业纳入港股通有资源倾斜，如岳江机器人 [6][7][8] 3. 一级市场标的 - Figure AI - 核心观点：建议关注与Figure相关的国内厂商 [13] - 论据：Figure与宝马合作有进展，虽曾遭质疑但有回击；Figure03代机器人有多项更新，有望在未来6 - 12个月集中更新发布并成为重要量产机型 [10][11][12] - 智源机器人 - 核心观点：智源机器人是与华为合作潜力大的整机厂，估值超150亿 [13][15] - 论据：完成B轮和B + 轮融资，有华为基因的邓总加入；与华为、中天科技合作开展抗氧人型机器人项目；自2020年底发售产品，截至今年一季度累计交付超100台人形机器人给北汽 [13][14][16] - 乐巨机器人 - 核心观点：乐巨机器人与华为合作密切 [16] - 论据：完成新一轮融资交割，估值不到50亿；在2025年全球人工智能中单展和去年华为云开发者大会上展示产品 [15][16] 4. 语数 - 核心观点：语数在运动控制领域达到全球顶尖水平，表现超资本市场预期 [20][21] - 论据：不是简单单一动作编程，有全球最顶尖的运动控制、平衡和固态调整能力；后续会有系列赛，如深圳重庆机景的新一轮系列赛 [20][21][23] 5. 行业整体 - 核心观点：看好机器人板块，6 - 8月产业催化多，若6月海外无系统性风险，6月是板块低点 [23][24] - 论据：国内外多家公司有新产品发布、合作签约等催化事件，如特斯拉股东大会后可能有更新、华为有相关合作及开发者大会等 [23] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 未覆盖但有明显变化的公司，如四菱、英沃、双菱等，可私下交流 [5] - 国内机器人一级市场融资热情高涨，25Q1融资案例数达23年全年水平，巨声模型和零销售发展将推动行业应用落地 [18] - 二级市场和一级市场有密集的人资并购案例，涉及传感器、连销手等多个领域 [20]