纪要涉及的行业或公司 - 行业：旅游、零售、美容护理、宠物 [1] - 公司：协诚集团、华柱、爱丽、京东、永辉、爱美客 [5][7][11] 纪要提到的核心观点和论据 新一代消费群体特点 - 成长于互联网和移动互联网时代，商品供应充足，信息不对称性消弭，偏好体验式消费和情绪消费，看重所购商品真实性 [1][2][3] 旅游板块 - 国内游：2024 年国内游人次超 56 万，同比增长 14.8%，总花费同比增长 17.1%达 5.75 万亿；暑期建议关注出行 Beta 型行情 [3] - 出境游：2024 年居民出境游增长 41%达 1.23 亿人次，2024 年 12 月国际和地区航班分别接近 2019 年的 100%和 112% [3][4] - 入境游：240 小时国际免签政策适用于 55 个国家，今年有离境退税和集买集退措施，海外顶流网红来华旅游带动热度 [4][5] - OTA 板块：竞争格局好，产业链和供应链基建扎实，受益于旅游目的地轮动 [6] - 酒店板块：华柱恢复情况超行业水平，期待经济回暖带来投资弹性 [7] 零售板块 - 线上线下回归消费需求本身，电商增速放缓后各平台抢夺细分市场，618 弱化全网最低价口号，聚焦消费需求和扶持优质商家 [7][8] - 永辉持续推进线下门店调改，已完成全国 100 家店调改，披露第 5 批调改门店清单，全球数码中心预计 10 月开业带来业务增量 [8][9] 美容护理板块 - 截止到 2025 年 6 月 24 号上涨 6.52%，截止到会议当天为 6.89%，国货兴盛，新消费群体对海外或高端品牌有兴趣 [1] - 爱美客 2024 年上半年收入基数较高，下半年较低，近期完成韩国单日材料股权并购 [11] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 投资风险包括整体消费意愿问题，出入境、电商、跨境关税等政策变化风险，以及细分板块市场化竞争风险 [12]