财务数据和关键指标变化 - 二季度调整后总收入同比增加4230万美元或16%，环比增长2890万美元或10% [5][10] - 调整后净收入同比增长100%，调整后每股收益增长104%，调整后平均资产回报率达1.02%，接近2025年设定的1.1%目标 [5] - 调整后非利息支出环比减少1410万美元，同比仅增加90万美元 [10][15] - 拨备前净收入同比增长52%或4140万美元，达1.205亿美元，创战略转型以来新高 [11] - 本季度拨备费用为1500万美元，信贷损失准备金增加200万美元至3.34亿美元，剔除抵押融资影响后占贷款和租赁的1.79% [11] - 净利息收益率本季度扩大16个基点 [15] - 有形普通股权益与有形资产比率为10.04%，有形账面价值每股达70.14美元，创历史新高 [6] - CET1本季度末为11.45%，较上季度下降18个基点 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 商业贷款环比增长5%，同比增长13% [5] - 平均商业贷款余额本季度增加4%或3.99亿美元，期末余额同比增加约14亿美元或13% [12] 房地产贷款业务 - 房地产贷款本季度略有下降，减少1.59亿美元，其中受批评资产减少5300万美元，降至两年多来最低水平 [12] 抵押融资贷款业务 - 平均抵押融资贷款环比增长34%至53亿美元，预计全年平均余额增长10% [13] 投资银行和交易业务 - 投资银行和交易收入环比增长43%，同比增长4% [8] 财资业务 - 财资产品费用同比增长37%，创历史新高，过去12个季度中有8个季度实现增长 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户计息存款同比增加28亿美元或19%，存款贝塔系数本季度升至81%，经纪存款维持在十年低位 [13] - 平均抵押融资存款与平均抵押融资贷款的比率本季度改善至91%，去年二季度为120%，预计三季度维持在90%左右 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行多年路线图，专注核心业务增长，致力于成为客户主要运营银行，定位为优质支付银行 [5][7] - 持续投资重点领域，提升盈利能力，通过科技赋能和当日开户等服务模式吸引客户 [7][8] - 构建多元化业务平台，增强各业务线协同，提升市场竞争力 [5][8] - 严格管理资本，合理配置资源，提升资本回报率，保持行业领先资本比率 [5][6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对宏观经济环境持谨慎态度，信贷损失准备金维持高位，高于行业共识预期 [11][16] - 尽管部分资本市场在4月和5月初关闭，但公司业务表现强劲，未来有望实现持续增长 [5][8] - 公司重申全年收入指导为低两位数增长，非利息支出展望下调至中高个位数增长，预计下半年实现季度1.1%的平均资产回报率 [19] 其他重要信息 - 公司在二季度出售2.82亿美元相对短期AFS证券，再投资于收益率更高的证券，以提高收益并增强利率下跌保护能力 [14] - 公司预计2025年将进行更多利率衍生品或证券操作，以改善利率下跌时的收益状况 [15] - 公司本季度回购约31.8万股，占上季度流通股的0.7%，总花费2100万美元，加权平均价格为每股65.5美元 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：投资银行和交易业务的业务管道情况以及所需投资 - 尽管4 - 5月资本市场关闭，但投资银行和交易收入超预期，后续能力整合将支持下半年费用增长，三季度非利息收入预计达6000 - 6500万美元，其中投资银行费用3500 - 4000万美元，全年非利息收入预计达2.3 - 2.4亿美元 [24] - 未来几个季度费用将调整至中高1.9亿美元，主要用于投资银行覆盖和产品推出 [25] 问题2：ROA是否会在明年进一步提高 - 1.1%的ROA是转型过程中的一个目标，公司战略有效，客户接受度高，未来还有很大发展空间 [28][29] 问题3：本季度重组费用情况以及费用增长指导的高低端差异原因 - 公司持续推动结构性效率提升，将费用从低效领域重新分配到重点领域 [32] - 全年非利息费用增长约6%，未来两季度中高1.9亿美元的费用支持2.4亿美元的费用生成和全年盈利展望 [34] 问题4：监管基调变化对过剩资本和CET1目标的影响 - 监管变化对公司无影响，过剩资本是竞争优势，公司有多种资本用途，且是资本的优秀管理者 [35][36] 问题5：提高收入指导的因素以及达到低两位数增长高端的条件 - 达到费用指导低端时，净利息收入的增长动力足以支持收入指导高端，净利息收入增长源于存款重新定价、非经纪和非指数计息存款增长以及CD重新定价 [39][40] - 预计多数到期CD将按市场价格续存，净利息收入环比有望增加约1000万美元 [40] 问题6：抵押融资业务的预期收益率以及存款比率维持在90%左右时收益率的变化 - 指导中包含9月降息假设，若降息抵押融资收益率将降至4.3%左右，若不降息则环比相对持平 [42] 问题7：本季度费用低于预期的原因 - 多年来对技术的投资使平台具备规模效率，有助于费用管理和控制 [44] 问题8：商业客户在4 - 6月的行为变化以及利用率情况 - 本季度业务发展符合预期，客户获取强劲，工商业贷款年化增长20%，部分被商业房地产贷款还款抵消，其中三分之一还款与受批评资产有关 [48] - 业务管道显示客户获取趋势将持续至三季度，额度利用率环比无变化，同比下降2% [48] 问题9：维持抵押融资业务10%增长指导的原因 - 公司认为该领域客户优质，提供广泛产品和服务，市场预期未变，30年固定利率抵押贷款市场规模为19万亿美元，利率在6.8 - 7%之间，预计全年平均余额增长10% [51] - 公司不追求市场份额，专注服务优质客户 [52] 问题10：不良贷款余额增加的原因 - 少量工商业信贷导致不良资产略有上升，但比率与过去几年一致，信贷管理团队表现出色 [57] - 储备金增加至公司历史最高水平，导致信贷损失准备金覆盖率略有下降，但不良资产左侧趋势良好，受批评贷款同比减少26%，商业房地产受批评贷款同比减少59%，为两年最低水平 [58] 问题11：财富管理业务的进展情况 - 财富管理业务是公司最后一块业务，进展稍慢，去年四季度上线新平台，客户体验显著改善 [61] - 公司投资组合表现良好，随着商业和投资银行新客户增加，财富管理业务潜在市场巨大，未来有望实现增长 [61][62]