纪要涉及的行业和公司 - 行业：汽车、机器人 - 公司：沪光股份、福达、豪能、积风、岩普、振华、APD、小米、零跑、理想、赛力斯、小鹏、吉利、蔚来、上汽、华为 纪要提到的核心观点和论据 汽车行业 - 7月需求是重要买点：7月新车型密集发布，如小米YU7、理想I8和I6等，推动周订单量上升带动需求释放；7月1日价格战企稳，龙头企业减少终端折扣，稳定价格促进消费者购车需求[3] - 关注相关公司：小米、零跑、理想新车型7 - 9月上市，拉动总销量；关注销量环比变化趋势强劲新车型、机器人核心环节企业福达和豪能；重视估值低且确定性高的沪光股份、振华、APD；关注座椅赛道积风与岩普[2][4][5][6] 沪光股份 - 二季度业绩实现拐点：二季度问界M8交付约3.5万辆，收入和利润率环比增长超70%，下半年尤其是四季度基本面反转预期强烈[2][7] - 下半年有增量客户及新车项目：增量客户有上汽华为、吉利极氪、蔚来乐道；乐道L90有5万个订单，单车配套价值量5000元；上汽华为首发车型9月上市，今年目标产量7万台，提升下半年收入[2][8] - 2025 - 2026年有重要客户增量：今年四季度到明年，吉利极氪9X预热收1万个订单，单车配套价值量1万元，9月上市交付；乐道L90和华为上界9月前后放量交付，四季度基本面迎来转折点[12] - 2025年业绩预期较好：全年业绩保守估计7.5 - 8亿，二季度走出盈利拐点，三季度回到去年下半年单季度2亿以上经营性利润水平，四季度有望创历史新高，目前估值约15倍，安全边际充足[5][13] - 有新战略方向：2025年上半年在机器人领域取得进展，人形机器人线束有两家国内头部客户小批量交样；有望将线束产品延伸至无人机、割草机等领域[14] - 有望穿越周期：作为国产线束领军企业，去年收入79亿，占国内市场份额约8%；主要客户为中高端品牌，下半年新兴增量客户提升收入占比，有望未来两三年内赶超行业[15] 机器人领域 - 三四季度有密集催化：下半年虽无大型催化事件，但个股有产品进展，如定点进阶、合资或收购落地，产业链龙头企业恢复正常推进，推动板块发展[2][9][10] 其他重要但可能被忽略的内容 - 汽车行业价格战企稳情况类似去年折扣策略后的市场反应[2] - 沪光股份在未来汽车行业存量竞争时代，凭借细分领域能力、规模优势和优质客户结构，有望穿越周期[15]