财务数据和关键指标变化 - 二季度资本支出为830万美元，主要用于支持设施和设备采购，公司将全年资本支出指引范围缩小至4500万 - 6500万美元，预计2025年下半年资本支出投资水平将高于上半年 [15] - 二季度GAAP运营费用和GAAP净亏损分别为1.236亿美元和1.147亿美元，调整后EBITDA亏损为6300万美元，符合预期，公司将全年调整后EBITDA亏损指引范围缩小至2.5亿 - 2.7亿美元 [15] - 二季度末公司流动性为7.975亿美元，因与PowerCo的扩展协议及精简运营的努力，公司将现金跑道指引延长至2029年，较之前指引提高了6个月 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司与大众集团电池制造商PowerCo扩大现有合作和许可协议，PowerCo将在未来两年向公司额外支付高达1.31亿美元，以支持联合商业化活动，首批与预期付款超1000万美元相关的里程碑已达成 [5] - 公司与另一家全球主要汽车原始设备制造商（OEM）达成联合开发协议（JDA），旨在朝着商业化和许可协议迈进 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 固态电池在汽车应用市场需求强劲，特别是在日本市场，公司日本子公司QS Japan有助于向该市场展示技术领导力 [8] - 公司认为其技术平台有潜力革新汽车行业及其他快速新兴市场，每年的潜在总可寻址市场达数千亿美元 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采用资本轻资产商业模式，前端通过为客户定制核心技术的开发活动实现盈利，后续随着客户扩大生产规模获取特许权使用费，公司将持续发展技术以维持这两条业务线产生现金流 [19] - 公司专注于固态锂电池技术平台，致力于提高生产效率和产品性能，如用下一代Cobra工艺取代Raptor作为基线隔膜生产工艺 [9] - 公司将优先保障圣何塞试点生产线QSC 5电池的产出，以支持与PowerCo的联合活动，同时保留向其他潜在客户销售的权利 [6] - 公司持续与现有和新客户紧密合作，加速市场拓展，通过与合作伙伴的合作增强技术的市场验证和行业影响力 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度是公司发展的重大转折点，已进入商业化阶段，与PowerCo的扩展协议证明了固态平台的经济价值和资本轻资产商业模式的优势 [12] - 尽管扩大生产规模仍面临重大挑战，但公司与世界级合作伙伴合作，认为比以往任何时候都更接近实现长期目标 [14] 其他重要信息 - 公司与村田制作所达成合作协议，探索陶瓷生产方面的合作，进展顺利 [8] - 公司日本子公司QS Japan在向日本市场展示技术领导力方面是一项宝贵资产 [8] 问答环节所有提问和回答 问题: 与PowerCo扩展协议的意义及与许可商业模式的契合点 - 公司商业模式有两个现金流来源，前端为客户定制核心技术实现盈利，客户扩大生产后获取特许权使用费，扩展协议验证了这一愿景，约2.5亿美元用于将技术推向市场，该项目将作为QSC 5技术的概念验证，并支持针对大众集团车辆应用的其他项目 [19][20] 问题: 扩展协议的财务影响 - 这些是来自客户的现金流入，预计将减少GAAP净亏损，改善底线结果并延长现金跑道，三季度计划向PowerCo开具超1000万美元的发票，初步评估该款项不会确认为收入，会计处理工作正在进行中，将在三季度电话会议更新 [22] 问题: 与另一家全球主要汽车客户的联合开发协议详情 - 该客户是现有客户，此前有样品协议，现在达成JDA，旨在朝着全面商业化和许可协议发展，公司将采用高接触模式为其定制解决方案 [24] 问题: COBRA工艺成为基线的重要意义 - 陶瓷隔膜是公司无阳极、无石墨锂金属架构的关键部分，COBRA工艺在陶瓷加工方面是变革性创新，热处理提高超200倍，是千兆瓦时规模生产的重要技术元素，近期用于生产b1样品，长期将供生态系统合作伙伴扩大生产使用，且有进一步改进空间 [26][27] 问题: 与另一家全球汽车OEM的JDA协议后续需做的工作及OEM的期望 - 公司需将技术平台适应客户需求，联合团队将转移技术以实现量产，遵循与PowerCo协议的模式 [31][32] 问题: 与PowerCo扩展协议中后续里程碑及付款情况，以及与原1.3亿美元的关系 - 新增的1.31亿美元是针对联合QS PowerCore扩大团队的，与原1.3亿美元许可预付款不同，这是短期联合开发活动的现金流，由联合指导委员会根据工作声明批准发票 [34][36] 问题: 向PowerCo开具的1000万美元发票在会计处理上的理解 - 预计会改善底线结果但不确认为收入，将在三季度电话会议更新会计处理情况 [39] 问题: 为提高试点产能将投资的制造流程和生产线部分，以及试点线最终产能和爬坡时间预期 - 公司不是制造公司，是技术许可公司，为匹配COBRA工艺提高的隔膜产量，将增加电池组装设备产能，以生产足够样品用于QSC 5技术平台的工业化活动，这是一个系统、有条理、迭代的过程 [44][45] 问题: VW需看到什么才会投资大型工厂以利用许可机会 - 公司谨慎不代表客户发言，合作扩展表明双方利益一致，公司希望将技术转移给VW以助其快速扩大生产 [48] 问题: 公司在美国试点线的高能量密度电池是否收到美国国防承包商或无人机制造商的更多合作意向 - 公司技术是无阳极、无石墨锂金属技术，可避免石墨相关问题，公司正在精心构建生态系统，以满足新应用需求 [51][52] 问题: 从员工、带宽和设备角度，公司一次能管理多少客户，JDA是否需要新的COBRA工艺和后端电池设备 - 公司会谨慎选择合作客户，确保技术得到保护并为客户提供优质服务，目前计划已考虑这些因素，会及时更新签约客户情况 [59][60] 问题: 扩展的PowerCo协议中非独家安排的流程差异，以及与新客户合作时流程是否需要改变 - 公司与PowerCo是非独家安排，每个汽车OEM对电池产品规格有不同要求，公司会基于核心技术平台为其定制，如改变外形尺寸或调整规格 [62][63] 问题: 原1.3亿美元预付款的进展及预期实现时间 - 联合QS PowerCo团队需在QSC 5工业化方面取得令人满意的技术进展，之后公司授予许可，PowerCo支付1.3亿美元预付款，公司公共目标与该技术进展一致，需持续执行 [66] 问题: 鉴于目前情况，公司如何考虑利用股权市场增强资产负债表现金状况 - 管理层致力于为公司创造价值，重视强大的资产负债表，将在资本市场活动方面保持战略眼光 [67] 问题: PowerCo扩展协议对运营费用（OpEx）和资本支出（CapEx）的影响，以及相关收入的利润率情况 - 三季度计划向PowerCo开具超1000万美元发票，这将是首个有意义的非稀释性客户现金流入，预计改善底线结果，初步结论不确认为收入，会计处理工作正在进行，将在三季度电话会议更新 [71][72] 问题: 扩展协议是否有增量OpEx或CapEx，还是仅为现有计划的付款 - 公司长期运营计划已包含大部分工作，这些现金流入具有增值作用 [74] 问题: JDA的技术里程碑和时间框架，以及在优先考虑PowerCo协议的同时支持JDA的带宽情况 - 这些工作已包含在公司长期计划中，财务上也已考虑，作为技术许可公司，公司将利用运营杠杆，为客户定制技术以获取现金流 [76]