财务数据和关键指标变化 - 上半年收入增长6%至163亿欧元，符合全年约320亿欧元的目标，第三季度开局良好 [2] - 非利息支出同比下降15%至102亿欧元，成本收入比为62% [3] - 上半年有形股本回报率为11%，两个季度均达到超10%的目标 [3] - CET1比率为14.2%，可用于业务增长和支持客户 [3] - 上半年拨备前利润为62亿欧元，近两倍于2024年同期 [3] - 调整后拨备前利润同比增长29%，税前利润增长37% [4] - 净佣金和手续费收入同比增长4% [4] - 年初至今业绩支持收入和非利息支出目标，分别约为320亿欧元和208亿欧元 [15] - 若当前汇率持续，美元走弱将对税前利润产生小影响 [16] - 二季度收入同比增长3%，调整后增长5%，成本收入比为63.6% [17] - 二季度摊薄后每股收益为0.48欧元，有形账面价值每股增至29.05欧元，同比增长3% [17] - 二季度净利息收入为34亿欧元，全年指导为136亿欧元 [19] - 二季度调整后成本略超5亿欧元 [20] - 二季度第三阶段信用损失拨备降至3亿欧元，年初至今商业房地产拨备为4.3亿欧元 [21] - 二季度CET1比率升至14.2%，环比上升42个基点，杠杆率为4.7%，上升8个基点 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 企业银行 - 二季度收入基本持平，预计三季度略降，与去年同期持平 [27] - 调整后贷款同比和环比均增加30亿欧元，存款同比增加90亿欧元，环比基本持平 [28] - 非利息支出同比下降，信贷损失拨备降至2200万欧元 [28] - 税后有形股本回报率为17.6%，成本收入比为60%，均同比和环比改善 [28] 投资银行 - 二季度收入同比增长3%，FICC收入增长11%，O&A收入显著低于去年 [29][30] - 非利息支出同比下降5%，调整后成本基本持平 [30] - 信贷损失拨备为2.59亿欧元，同比显著增加 [31] 私人银行 - 运营杠杆达10%，税前利润增长56%，有形股本回报率增至10.8% [31] - 净利息收入同比增长5%，净佣金和手续费收入增长1% [31] - 财富管理和私人银行收入同比增长2%，季度净流入6亿欧元 [32] - 二季度关闭25家分行，上半年裁员700人，调整后成本降低5%，非利息支出下降8% [33] - 成本收入比改善7个百分点至69% [33] 资产管理 - 税前利润同比增长41%，有形股本回报率增至26% [34] - 收入同比增长9%，管理费达6.3亿欧元，业绩费显著增加 [34] - 非利息支出和调整后成本基本持平，成本收入比降至60% [35] - 季度净流入8亿欧元，连续四个季度正流入，资产管理规模超1万亿欧元 [35] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略在不同环境中得到验证，多元化模式带来弹性收入 [2] - 企业银行将利用德国和欧洲投资计划机遇，投资银行巩固欧洲FICC领先地位 [5][6] - 私人银行推进转型，聚焦财富管理和私人银行增长投资 [7][8] - 资产管理凭借多元化资产服务投资者，支持储蓄和投资联盟战略 [8][9] - 公司将应用SVA框架、针对性重组和发展领导文化，提取更多价值 [13] - 公司认为有途径大幅减少或消除CRR3影响，不影响分配政策和财务目标 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司上半年业绩表明有望实现2025年财务目标，正制定下一阶段战略 [11] - 欧洲增长刺激、国防支出和结构改革带来市场机会，公司国内定位和全球覆盖是积极因素 [12] - 尽管商业房地产和宏观环境存在不确定性，但对投资组合表现和资产质量有信心，预计下半年拨备改善 [22][38] - 公司有望实现2025年全年目标，保持有形股本回报率超10%和成本收入比低于65% [36] - 公司将严格成本管理，持续受益于成本效率计划，当前汇率影响被非运营成本降低抵消 [37] - 公司资本状况良好，计划2026年及以后向股东返还超额资本，重申超80亿欧元分配目标承诺 [38][39] 其他重要信息 - 本周公司与德国领先公司发起“德国制造”倡议，强调政府和行业对增长和竞争力的承诺 [12] - 二季度资产管理部门DWS及其合作伙伴获德国联邦金融监管局批准，发行德国首只完全受监管的欧元稳定币，并延长与Defau AG战略合作十年 [35] 问答环节所有提问和回答 文档未提及相关内容