财务数据和关键指标变化 - 第三财季营收10.18亿美元，符合指引 [5] - 非GAAP运营利润率为6%，接近指引高端，环比增加30个基点，过去四个季度中有三个季度达到或超过6% [6] - 非GAAP每股收益1.9美元，超出指引 [7] - 实现自由现金流1320万美元，远超预期 [7] - 第三财季投资资本回报率为14.1%，比加权平均资本成本高520个基点，为近四年最高 [28] - 第三财季末现金周期为69天，比第二财季高一天 [28] - 预计第四财季营收在10.25 - 10.65亿美元之间，非GAAP运营利润率在5.7% - 6.1%之间，非GAAP每股收益在1.82 - 1.97美元之间 [13] - 预计2025财年自由现金流约为1亿美元，两年累计自由现金流近4.5亿美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天与国防部门 - 第三财季营收环比增长6%，符合预期 [16] - 第四财季预计营收持平 [17] - 第三财季新业务订单为5100万美元，为两年多来最佳 [17] 医疗保健与生命科学部门 - 第三财季营收环比增长2%，低于预期 [18] - 第四财季预计营收实现低个位数增长 [18] - 第三财季新业务订单为1.16亿美元 [19] 工业部门 - 第三财季营收环比增长4%，符合预期 [20] - 第四财季预计营收实现低个位数增长 [21] - 第三财季新业务订单为8300万美元，为五个季度以来最高 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 合格制造机会漏斗环比增长4%，达到36亿美元 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过战略投资提高组织和运营效率，以实现长期股东价值 [5] - 凭借卓越的客户服务和协作能力，在各市场领域获得新业务机会和市场份额 [8] - 工程解决方案业务是公司的重要差异化因素，约三分之一的制造营收受其直接影响，目前该业务营收超过1亿美元，且实现了多元化发展 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管终端市场需求温和、新产品爬坡时间不确定以及关税带来的不确定性，但公司预计第四财季营收将实现环比增长，并取得强劲的财务表现 [12] - 2026财年，预计各市场领域营收将实现同比健康增长，同时保持强劲的运营利润率和自由现金流表现 [13] 其他重要信息 - 第三财季，公司获得国家和地区认可，被评为顶级工作场所 [3] - 公司发布2024年可持续发展报告，在地球日组织全球团队参与志愿活动 [11] - 客户净推荐值调查显示，客户满意度达到七年新高 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 半导体资本支出业务的需求变化原因 - 这与特定项目的特殊情况有关，需求推迟只是将收入推迟，并非需求消失，第四财季半导体资本支出子行业将有多个新项目爬坡 [36][37] 问题2: 航空航天部门是否看到客户需求增加 - 尚未看到波音或空客增加生产带来的需求，但国防和太空子行业需求强劲，且欧洲国防需求有增加迹象 [38] 问题3: 第四财季半导体资本支出业务的营收预期 - 半导体资本支出业务占工业业务近一半，此前预计2025财年营收增长为中两位数，目前预计为低两位数 [45] 问题4: 马来西亚新工厂的启动成本及未来盈利情况 - 第四财季启动成本拖累较小，预计约四个季度实现盈利并接近公司平均水平，该工厂已获得大量新业务，盈利爬坡将较快 [48][49] 问题5: 马来西亚新工厂的市场领域重点 - 初期重点是半导体资本支出业务，随后将拓展到医疗保健领域，未来可能涉及其他领域 [51] 问题6: 公司目前的产能利用率及目标营收 - 若产能全部填满，公司可实现超过50亿美元的营收，目前各地区的产能利用率较为一致 [56] 问题7: 工程解决方案业务的战略、规模、目标和利润率情况 - 工程解决方案业务是公司的重要差异化因素，约三分之一的制造营收受其直接影响，目前营收超过1亿美元，利润率通常是制造业的两倍，过去一年实现了多元化发展 [57][58][60] 问题8: 马来西亚工厂全面投产后的利润率情况 - 公司马来西亚工厂通常表现良好 [65] 问题9: 关税对订单的影响 - 关税情况与上一季度相比变化不大，客户仍持观望态度，公司将关税成本转嫁给客户且未遭到抵制，墨西哥业务中USMCA合规率超过80%，关税对需求影响有限 [67][68] 问题10: 现金周期天数是否会降至60天以下 - 第四财季预计现金周期天数在64 - 68天之间，随着库存管理的改善，2026财年有机会降至中低60天 [70][71] 问题11: 新税收立法对资本支出的影响 - 目前在资本支出方面未看到影响，但公司正在研究策略以降低全球最低税的影响，税收法案中的研发费用扣除、农村医疗和清洁能源需求等条款可能对公司业务产生积极影响，但尚未体现 [74][75] 问题12: 对2026财年医疗保健与生命科学业务增长有信心的原因 - 持续和新的项目爬坡、本季度新增的两个新客户以及工程设计服务作为领先指标显示的活动增加，都为2026财年的增长提供了信心 [81][82] 问题13: 欧洲国防业务的情况及在2026财年的驱动作用 - 欧洲国防业务活动和兴趣增加，本季度新增了一个该领域的新客户，国防业务约占该部门的三分之一多，预计2026财年国防业务将实现强劲增长，欧洲国防业务有望成为更大的驱动因素 [83][84]