财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入同比增长12.1%，有机增长7.3% [4][11] - 毛利率为53.8%，同比下降20个基点，主要受保险索赔和车辆收益减少影响 [12][13] - GAAP每股收益为0.29美元，调整后每股收益为0.30美元，同比增长11.1% [15][16] - 经营现金流增长21%至1.75亿美元，自由现金流增长23%至1.68亿美元 [16] - 上半年现金转换率为125%，显示强劲的现金流生成能力 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅害虫防治收入增长11.6%，有机增长4.9% [12][13] - 商业害虫防治收入增长11.4%，有机增长8.4% [12][13] - 白蚁及辅助服务收入增长13.9%，有机增长10.3% [12][13] - 商业业务实现两位数经常性增长，客户保留率高 [7][63] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国东南部市场受天气影响较大，5月表现疲软但6月强劲反弹 [4][89][91] - 新收购的Saila业务表现超预期，贡献双位数增长并提升利润率 [5][18][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过Orkin与区域品牌组合形成差异化竞争优势 [5] - 战略性并购与有机增长投资并重，预计全年并购贡献增长3%-4% [19] - 提升运营效率，改善人员保留率（新员工保留率实现两位数提升） [9][106] - 任命Scott Weaver为Orkin商业运营首席运营官，加强商业业务领导 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对下半年持乐观态度，预计有机增长维持在7%-8%区间 [19] - 预计增量利润率将改善至25%-30%范围 [42][83] - 宏观经济不确定性存在，但商业模式具有抗衰退能力 [18] 其他重要信息 - 第二季度完成9项收购，总额2.26亿美元 [17][46] - 股息支付7900万美元，同比增长10%，占经营现金流约45% [17] - 杠杆率保持健康水平0.9倍，资产负债表稳健 [18] 问答环节所有的提问和回答 住宅业务表现 - 4月强劲，5月疲软（天气影响），6月反弹并创销售记录 [22][23][28] - 营销团队调整数字渠道策略应对Google AI搜索变化，提高线索质量 [26][27][32] 利润率与成本结构 - 扣除保险索赔影响后增量利润率约为25% [15][42] - 销售与营销费用实现杠杆效应，行政成本保持中性 [14][74] 并购与资本配置 - 并购市场竞争依然激烈，估值保持稳定 [46] - 保持资本配置纪律，平衡债务偿还、并购和股东回报 [67][69] 商业业务进展 - 持续增加销售资源，专注高潜力垂直领域和市场 [61][62] - 商业客户生命周期价值高，利润率略高于平均水平 [63] 运营效率 - 通过技术投入改善车辆和工人安全，降低索赔频率 [55][56] - 后台自动化等项目持续推进，SG&A占比长期目标低于30% [98][99] 劳动力市场 - 新员工短期保留率实现两位数改善，减少重复招聘成本 [106][107] - 技术人员和销售团队已为旺季做好充分准备 [6][9] 监管与行业趋势 - 州级监管变化（如加州）属常态，公司具备应对能力 [102][103] - 未受关税政策显著影响，车队成本波动主要源于车辆置换周期 [64][65]