财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益为0.65美元 [8] - 总贷款季度环比增长1%，与2024年第二季度相比增长3%；若剔除1月完成的贷款出售，2025年第二季度总贷款较2024年第二季度增长近6% [8] - 第二季度核心客户存款较去年同期增长4.3%，公司预计全年核心存款增长4% - 5% [10][17] - 第二季度净利息收入为3亿美元，创公司历史新高，较上一季度增加1400万美元，较去年同期增加4300万美元；预计2025年净利息收入增长14% - 15% [10][20] - 第二季度净利息收益率为3.04%，较上一季度扩大7个基点，较去年同期扩大29个基点 [20] - 第二季度非利息收入为6700万美元，较去年第二季度增长3%；预计2025年非利息收入增长1% - 2% [11][23] - 第二季度非利息支出为2.09亿美元，较上一季度减少100万美元，效率比率降至56%以下，为2023年初以来的最低水平；预计2025年总非利息支出增长4% - 5% [24] - 第二季度有形普通股权益回报率为12.96%，较第一季度提高62个基点 [12] - 第二季度CET1比率增至10.2%，较上一季度增加9个基点，较去年同期增加52个基点；预计2025年CET1比率在10% - 10.5%之间 [26] - 第二季度净冲销率增加5个基点至0.17% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 商业和工业（C&I）贷款 - 2025年前六个月C&I贷款增长超7亿美元，第二季度新增3.56亿美元 [6][9] - C&I贷款增长带动了整体贷款增长，公司有望超过2025年设定的12亿美元增长目标 [6] 商业房地产（CRE）贷款 - CRE建设贷款第二季度增长1.4亿美元，但被2.27亿美元的投资者贷款减少所抵消 [14] - 第二季度末CRE还款活动增加，预计全年剩余时间还款活动将保持在较高水平 [14] 汽车金融贷款 - 第二季度汽车金融贷款余额增长9100万美元，公司持续实现消费贷款业务多元化 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度，多数资产类别收益率略有上升，商业业务类别收益率较第一季度提高7个基点 [19] - 计息存款总成本在第二季度降至2.78%，较上一季度下降13个基点，较2024年第二季度下降52个基点 [20] - 投资证券组合收益率较上一季度提高2个基点至4.24%，证券加现金占总资产的比率升至23.4%，公司预计2025年该比率维持在22% - 24%之间 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行战略计划，通过最佳价值主张有机增长和深化客户基础，第二季度实现了近十年来最好的有机支票账户家庭增长 [5] - 推动贷款增长的同时重塑资产结构，用高收益的C&I贷款取代低收益的住宅抵押贷款，以提高盈利能力 [6] - 增强盈利能力以积累资本，同时支持资产负债表增长，在完成资产负债表重新定位后，第二季度CET1资本增加9个基点，2025年至今增加19个基点 [7] - 公司保持适度的资产敏感性资产负债表，以应对潜在的美联储利率变化，通过缩短资金期限、维持固定利率互换余额和建立固定利率汽车贷款组合等措施，降低了资产敏感性 [21] - 公司持续关注成本控制，推动正运营杠杆，投资于人员和战略以支持增长计划 [24] - 公司在信贷管理方面保持纪律，积极管理投资组合，与客户沟通以应对新兴风险 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对上半年的进展感到满意，认为凭借盈利能力、坚实的资本状况和严谨的业务与增长策略，下半年有望延续增长势头 [34] - 公司预计第二季度存款季节性流出后，下半年核心客户存款将实现增长，主要基于消费者价值主张、商业存款业务的发展以及历史上下半年的季节性流入 [16][17] - 公司认为在资产收益率提升方面取得了可持续进展，即使利率下降，资产收益率也能保持上升趋势，对净利息收入增长前景有信心 [55] - 公司预计未来信贷指标将保持稳定，目前看到的信贷评级迁移是个别情况，不代表未来会出现更广泛的问题 [32] 其他重要信息 - 公司使用穆迪2025年5月的基线预测进行CECL前瞻性假设，该预测显示尽管利率环境较高，但经济仍具有韧性 [27] - 公司在4月对关税和贸易政策进行了针对性投资组合审查，目前与客户保持密切沟通，认为客户已为关税变化做好准备 [32] - 公司持续监测宏观经济中的其他信贷压力因素，确保当前的承销反映通胀压力、劳动力市场变化和高利率等因素的影响 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：为实现2025年核心客户存款增长目标，下半年需要约16亿美元增长，这其中季节性反弹和正常增长各占多少，公司如何实现目标？ - 公司表示下半年增长很大一部分是季节性因素，与去年相比情况更好；商业存款管道在过去12个月增加了5亿美元，过去90天增加了2亿美元；8 - 9月新业务垂直和技术修复到位，预计未来12 - 18个月将带来数亿美元增长；上半年家庭增长达到2%，客户满意度处于历史高位，公司认为有信心实现目标 [38][40][41] 问题2：总存款指引相对于核心存款的增长是由什么驱动的？ - 公司解释这是由于批发融资和经纪定期存单等GAAP因素，公司关注的是核心客户存款增长，并表示目前进展符合预算和预期 [44] 问题3：整体资产负债表预计略大于预期，资金用途如何理解？ - 公司称主要是更多的经纪定期存单而非FHLB借款，在提供GAAP指引时需要包含这些因素 [45] 问题4：请更新办公CRE投资组合情况，包括趋势、A类和B类的差异以及参与情况？ - 公司认为办公CRE投资组合情况较几年前有所改善，与积极改善资产和提供市场所需设施的客户合作取得了成效，但该资产类别仍未完全摆脱困境；公司在压力较大的办公信贷方面大幅减少，多数业务是与长期合作的赞助商直接开展，不参与大型银行的NIC交易，因此市中心城市风险敞口较小 [48][49][50] 问题5：净利息收益率的走势及影响因素如何？ - 公司表示资产端收益率提升对净利息收益率有可持续的积极影响，即使利率下降，资产收益率也能保持上升；存款端的重新定价机会存在不确定性，取决于市场存款利率走势；公司的指引主要基于维持已建立的净利息收益率，并通过资产负债表增长来推动净利息收入增长，而非押注利率变化 [55][56][57] 问题6：存款定价策略有何更新？ - 公司在存款定价方面有严格纪律，CD保留率在84% - 85%左右，定价良好且具有增值作用；第二季度在存款季节性下降的情况下，仍能有效管理计息部分并扩大净利息收益率；公司预计未来维持净利息收益率，并通过资产负债表增长来推动净利息收入增长，若存款定价不出现不合理情况，可能有额外的积极影响 [60][61][57] 问题7：公司对并购的最新看法如何？ - 公司表示如果有并购机会，必须在战略、财务和文化等方面都非常契合；目前公司专注于执行战略计划，已开始收获盈利能力提升的成果，团队正专注于实现2025年的预测和指引 [68][69][70] 问题8：C&I投资组合的ACL增加的原因是什么？ - 公司解释主要是由于贷款增长，同时风险评级的变化也会对其产生季度性影响；相比之下，CRE投资者贷款余额本季度下降，会有拨备释放，而CRE建设贷款在新交易关闭时会更积极地计提风险 [71][72] 问题9：公司上半年实现的正运营杠杆在2026年是否可持续？ - 公司认为可以持续，主要基于招聘的关系经理增加、商业贷款增长、客户增加带来低成本存款、对存款定价的严格管理以及对费用节约的关注等因素 [76][77] 问题10：今年剩余时间招聘管道情况如何，未来有哪些前瞻性投资计划？ - 公司招聘情况在过去几年有所改善，目前已基本完成招聘，但在关键市场仍有选择性扩张的空间；目前大部分业务产出仍来自2023年前招聘的人员，随着非竞争协议到期，未来产出结构将发生变化；公司将在下半年评估投资计划，选择能快速执行、符合风险偏好且回报快的项目，预计2026 - 2027年逐步实施 [79][80][82] 问题11：公司中期ROTCE达到中两位数目标的时间和路径如何？ - 公司认为在实现净利息收益率目标、控制净冲销率和达到效率比率目标后，随着资产结构重塑、存款增加和净利息收益率提升，预计未来12 - 24个月有机会实现中两位数ROTCE目标 [84][85]