财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达2 81亿美元 同比增长6 8%有机增长[6] - 调整后EBITDA利润率达38 5% 同比提升近300个基点[6] - 非GAAP稀释每股收益1 21美元 同比增长12%[6] - 调整后自由现金流5300万美元 同比从3600万美元提升 自由现金流利润率从12 7%提升至18 9%[23] - 全年营收指引上调至11 2-11 3亿美元 有机增长中值约5%[27] - 全年EBITDA利润率指引35 4%-36 2% 剔除EverFi影响后EBITDA美元增长约7%[28] 各条业务线数据和关键指标变化 - Razor's Edge NXT业务获得大型青年发展组织、加州理工大学等新客户 实现企业级交易[8][11] - YourCause解决方案新增纳斯达克、泰森食品、雪佛龙等大型企业客户[12] - Financial Edge NXT从记录系统升级为智能财务系统 新增日记账和发票功能提升效率[15] - K-12教育业务推出Common Records Engine 连接学校行政与募款部门数据[15] - 支付解决方案与募款平台整合 使企业捐赠到账时间从数月缩短至1-2天[16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦三大战略方向：获取新客户、驱动产品创新、提升运营效率[7] - 推出AI Everywhere战略 包括预测性AI识别潜在捐赠、生成式AI撰写感谢信、Blackbaud Copilot自然语言交互等功能[17] - 即将发布AgenTik AI解决方案 包含捐赠者维系、升级识别等功能 预计10月BBcon大会推出[17] - 举办开发者大会BV Dev Days 吸引2600名开发者探索AI自动化应用[18] - 目标财务框架：中个位数以上有机增长、EBITDA增速超营收、双位数每股收益增长、强劲自由现金流[20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境未对公司造成实质性影响 失去政府拨款的客户反而更依赖募款解决方案[60] - 合同续约计划进展顺利 90%客户将在年底前完成三年期合约转换[58] - 交易收入上半年表现强劲 但下半年指引未假设同等水平的超额表现[42] - 税收政策变化预计将显著减少现金税负 具体影响将在下季度明确[26][70] 其他重要信息 - 任命Bill Ford为北美销售主管 其在Salesforce、Oracle经验将增强竞争力[13][48] - 上半年回购4%流通股 全年目标5% 同时将杠杆率从2 9倍降至2 7倍[25][53] - 预计2025年自由现金流1 9-2亿美元 其中6000万美元为一次性项目 2026年将恢复[29] 问答环节所有的提问和回答 AI战略相关问题 - AI已成为客户对话高频话题 公司既有嵌入式AI功能 也将推出独立收费的AgenTik产品[33][36] - AI产品定价模式正在评估 虚拟募款专员等新功能将开辟增量收入[78][84] 增长与财务指标 - 交易收入波动性较大 上半年超额表现未纳入下半年指引[40][42] - 目标中长期中个位数以上增长 交易收入占比影响未明确量化[39][40] 运营与资本分配 - 新销售主管将引入竞争策略优化 侧重新客户获取与交叉销售[47][49] - 股票回购与降杠杆并行 预计年底杠杆率降至2倍左右[51][53] 税收政策影响 - 研发支出税收条款变更(R&D Section 174)是主要利好因素 海外研发部分仍需资本化[87][88] - 6000万美元一次性项目+税收优惠+业务自然增长将共同改善2026年现金流[72][73]