财务数据和关键指标变化 - 6月营收达940亿美元，同比增长10%，创6月记录 [4] - EPS达1.57美元，同比增长12%，创6月记录 [4] - 产品营收666亿美元，同比增长8%；服务营收274亿美元，同比增长13%，创历史记录 [25][26] - 公司毛利率46.5%，处指引区间高端，环比下降60个基点；产品毛利率34.5%，环比下降140个基点；服务毛利率75.6%，环比下降10个基点 [26][27] - 运营费用155亿美元，同比增长8% [28] - 净利润234亿美元，摊薄后每股收益1.57美元，同比增长12%；运营现金流279亿美元 [28] - 本季度末现金及有价证券1330亿美元，总债务1020亿美元，净现金310亿美元；本季度向股东返还超270亿美元，含39亿美元股息及等价物和210亿美元股票回购 [36] - 预计9月公司总营收同比实现中到高个位数增长；服务营收同比增速与6月相似；毛利率46 - 47%；运营费用156 - 158亿美元；OI&E约 - 2500万美元；税率约17% [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 iPhone - 营收446亿美元，同比增长13%，创6月记录；活跃安装基数创新高，各地区均增长，新兴市场两位数增长 [12][28] - iPhone 16系列表现出色，较iPhone 15系列两位数增长；美国、中国城市地区、英国、澳大利亚和日本销量领先；美国客户满意度98% [12][29] Mac - 营收80亿美元，同比增长15%；安装基数创新高，6月升级用户创新高；欧洲、大中华区和亚太其他地区两位数增长；美国客户满意度97% [13][30] iPad - 营收66亿美元，同比下降8%；安装基数创新高，超半数购买者为新用户；美国客户满意度98% [15][31] Wearables, Home and Accessories - 营收74亿美元，同比下降9%；Apple Watch安装基数创新高，超半数购买者为新用户，季度升级用户创新高；美国客户满意度97% [16][32] 服务 - 营收274亿美元，同比增长13%，创历史记录；各地区表现强劲，多数市场两位数增长；多数类别环比加速，云服务创历史营收记录；交易账户和付费账户创新高，付费账户两位数增长；付费订阅超10亿 [18][33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 大中华区季度增长4%，iPhone和Mac推动；政府补贴有影响；安装基数创新高，iPhone安装基数创历史记录；中国大陆iPhone升级用户6月创新高；iPhone在城市中国销量前三；MacBook Air是中国最畅销笔记本，Mac Mini是最畅销台式机 [54][56][57] - 20多个国家和地区6月营收创新高，包括美国、加拿大、拉丁美洲、西欧、中东、印度和南亚 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将AI视为重要技术，嵌入设备、平台和公司各方面，加大投资；AI战略是让AI功能个性化、私密化和无缝集成；已推出超20个Apple Intelligence功能，预计明年推出更个性化Siri [8][9][10] - 投资美国，未来四年投资5000亿美元，推动先进制造、硅工程和人工智能创新，创造就业；与NP Materials合作加强关键回收稀土材料供应；开设苹果制造学院 [22][21] - 创新产品线，如iOS 26、macOS 26、iPadOS 26和watchOS 26更新；Apple TV+、Apple Music和App Store等服务创新；企业领域拓展，企业增加苹果产品投资 [6][18][35] - 供应链战略，美国增加投资和生产；多数美国销售iPhone原产印度，多数Mac、iPad和Watch原产越南；多数国际市场产品原产中国 [91][92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球多数市场增长加速，对平台发展势头满意，期待未来产品和服务为用户带来体验 [4][8] - 关税情况变化，6月关税相关成本约8亿美元，预计9月增加约11亿美元；公司将优化供应链，增加美国投资应对 [23][24] - 服务业务增长良好，安装基数增长为未来提供机会；企业对苹果产品投资增加，推动创新和生产力 [34][35] 其他重要信息 - WWDC活动成功，数百万开发者在线参与，超1000人现场参与，分享新设计和AI进展 [6] - Apple TV+获81项艾美奖提名，创平台记录；F1在全球影院上映；庆祝Apple Music十周年，洛杉矶开设新工作室 [18][19] - 董事会宣布每股0.26美元现金股息，8月14日支付给8月11日登记股东 [38] 总结问答环节所有提问和回答 问题1：升级率创新高原因及资本支出计划 - 升级率创新高因产品实力，iPhone 16系列表现出色，Mac向Apple Silicon迁移；资本支出增长因AI投资增加和其他设施、工具投资 [45][42] 问题2：Safari搜索趋势及苹果产品作为搜索接入点战略价值 - 苹果产品仍具价值，公司密切关注消费者行为演变 [51] 问题3：中国市场iPhone 16等产品需求和趋势 - 大中华区季度增长4%，iPhone和Mac拉动；政府补贴有影响；安装基数创新高，iPhone升级用户创记录；多数购买者为新用户 [54][56] 问题4：个性化Siri进展及AI投资和其他产品规划 - Siri进展良好，预计明年发布；公司显著增加AI投资，重新分配人员；有令人兴奋的产品路线图 [62][63] 问题5：营收指引减速原因 - 因关税相关需求提前拉动和去年9月iPad发布高基数影响 [67] 问题6：若谷歌支付不被允许，苹果应对措施及对屏幕设备依赖担忧 - 不推测法院裁决及应对措施；iPhone功能丰富，未来设备可能互补而非替代 [72][74] 问题7：关税成本应对及Epic案件对服务业务影响 - 优化供应链，增加美国投资；服务业务表现强劲，美国App Store两位数增长，将继续监测影响，创新服务 [80][84] 问题8：供应链战略及iPhone需求驱动因素 - 多数美国销售iPhone原产印度，多数Mac、iPad和Watch原产越南，多数国际市场产品原产中国；iPhone 16系列产品实力和iPhone 16 e推动销售 [91][95] 问题9：iPhone是否提前拉动销售及渠道库存情况 - 6月iPhone有提前拉动销售情况，影响约1个百分点；季度末iPhone渠道库存降低，处目标范围低端 [101][100] 问题10：AI对边缘设备影响及iOS中LLM应用可能性 - AI影响所有设备，暂不讨论LLM是否成为iOS核心及边缘设备未来发展 [104] 问题11：提前拉动销售主要产品和地区及12月关税情况 - 主要是iPhone和Mac，美国为主；不建议根据Q2和Q3数据预测，关税税率不确定，Q1通常是高销量季度 [109][111] 问题12：本季度货币影响及资本支出趋势 - 本季度外汇无影响，Q3到Q4外汇轻微利好；资本支出因AI投资将显著增长 [116][117] 问题13：Vision Pro聚焦方向及是否考虑并购加速AI路线图 - 专注Vision Pro，VisionOS 26功能受客户认可；公司开放并购，收购七家公司，关注能否加速路线图 [124][125]