财务数据和关键指标变化 - Q2 RevPAR为196美元 同比下降160个基点 若排除希尔顿夏威夷村和皇家棕榈南海滩酒店 RevPAR同比增长将超过2% [21] - 酒店总收入为6 45亿美元 酒店调整后EBITDA为1 91亿美元 调整后EBITDA利润率为29 6% [21] - 调整后FFO每股为0 64美元 超出预期 [21] - 全年RevPAR指引下调150个基点至-2%至持平区间 调整后EBITDA预测上调200万美元至6 2亿美元 [22] - 全年FFO每股指引上调0 01美元至1 95美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 奥兰多Bonnet Creek综合体的RevPAR同比增长近12% 其中华尔道夫酒店RevPAR增长24% [12] - 基韦斯特Casa Marina度假村RevPAR同比增长近4% 餐饮收入创Q2纪录 [14] - 波多黎各Caribe Hilton的RevPAR同比增长近18% RevPAR指数达120% [15] - 旧金山JW万豪酒店RevPAR增长超过17% 纽约希尔顿中城酒店RevPAR增长近10% [16] - 夏威夷两家酒店合并RevPAR下降约12% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 奥兰多、基韦斯特和波多黎各等度假市场表现强劲 [6] - 纽约、旧金山、丹佛和波士顿等城市市场因商务旅行改善而表现良好 [6] - 夏威夷市场仍面临国际入境旅行未完全恢复的挑战 [17] - 7月初步RevPAR下降约4% 预计Q3 RevPAR将下降4%-5% [19] - 预计Q4 RevPAR将重新加速至3%-5%增长 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划通过非核心资产处置重塑投资组合 目标在2025年底前完成3-4亿美元的非核心资产处置 [8] - 已出售渔人码头凯悦酒店 售价8000万美元 2024年EBITDA倍数为64倍 [8] - 计划关闭堪萨斯城广场酒店和退出西雅图机场及索诺玛的两家酒店 [9] - 正在对皇家棕榈南海滩度假村进行1 03亿美元的全面翻新 预计回报率为15%-20% [10] - 自2018年以来 公司已在核心20家酒店投资超过14亿美元 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计下半年将继续保持低费用增长 得益于深入的成本结构分析和财产保险费降低25%带来的500万美元额外节省 [8] - 展望2026年 预计奥兰多Bonnet Creek的RevPAR将再增长10%以上 圣地亚哥团体预订量增长53% 芝加哥增长11% [38] - 长期看好夏威夷市场 预计至少到2030年供应量非常有限 [18] - 经营环境仍存在不确定性 包括关税、通胀和地缘政治问题 [19] 其他重要信息 - 正在积极解决2026年债务到期问题 包括希尔顿夏威夷村度假村的12 75亿美元CMBS贷款和波士顿凯悦酒店的1 23亿美元抵押贷款 [22] - 宣布第三季度现金股息为每股0 25美元 年化收益率约为9% [22] - 旧金山两家酒店的出售预计将于10月29日完成 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于费用控制的详细情况 - 通过深入分析实现了约1000万美元的GOP收益 预计全年将实现2400万美元的收益 [29] - 通过税收上诉在Q2获得500万美元收益 预计下半年还将节省250万美元 [30] - 保险费降低25% 带来Q2约100万美元和下半年500万美元的节省 [31] 问题: 关于2026年团体预订情况 - 预计2026年团体预订总体持平 2027年增长4%-5% [37] - 关键市场中 Bonnet Creek预计增长10%以上 圣地亚哥增长53% 芝加哥增长11% [38] - Q4团体预订增长18% 其中夏威夷增长54% 纽约增长19% 芝加哥增长14% [96] 问题: 关于夏威夷市场复苏情况 - Q1 RevPAR下降18% Q2下降13% 预计Q3下降7%-8% Q4将实现高两位数增长 [59] - 日本游客数量预计今年约70万 远低于疫情前的150万 预计2027-2028年才能恢复到100万 [61] - 国内航空运力比2019年增长超过20% [60] 问题: 关于皇家棕榈南海滩度假村的翻新 - 预计翻新后RevPAR将从265美元提高到近400美元 实现EBITDA翻倍至2800万美元 [106] - 酒店将于2026年5月重新开业 正好赶上世界杯 [10] - 2026年EBITDA可能不会达到翻倍水平 预计到2027年才能实现 [108] 问题: 关于2026年劳动成本预期 - 预计2026年劳动成本增长在4%-4 5%范围内 [101] - 将通过技术应用和运营效率提升来抵消部分成本增长 [115]