财务数据和关键指标变化 - 支付业务总支付额(TPV)同比增长21%，收入增长16%，净利润增长19% [4] - 市场平台业务GMV增长15%，收入增长25%，净利润增长13% [5] - 金融科技业务交易量增长17%，收入增长21%，净利润增长8% [6] - 消费者业务每月交易次数达75次，收入增长20%，净利润增长14% [6] - 电子杂货业务GMV同比增长57%，消费者数量达110万，交易量增长63% [6][7] - 广告收入在第二季度增长67% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 支付业务 - 交易量同比增长14%，票面金额增长21% [26] - 三大核心产品(CASB pay、B2B、账单支付)均贡献增长 [27] - 由于QR支付占比提升，费率有所稀释 [27] 市场平台业务 - 整体交易量增长35%，GMV增长15% [29] - 智能手机销售同比下降17%，影响GMV增长 [30] - 电子商务GMV增长22%，剔除智能手机后增长31% [31] - 移动商务(M-commerce)增长稳定，线下商户向线上迁移 [32] - 旅游业务GMV增长16%，国际旅游套餐推动费率提升 [33] 金融科技业务 - 贷款发放量增长17%，平均贷款组合增长33% [34] - 存款余额增长18%，新存款产品表现亮眼 [35] - 风险成本稳定在0.6%，不良贷款率略有上升 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 哈萨克斯坦市场整体表现稳健，各业务线保持增长 [38] - 土耳其市场Hepsiburada第二季度表现改善，交易量增长7%，GMV增长16% [40] - Hepsiburada收入增长23%，EBITDA增长42% [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取垂直领域战略，重点发展电子杂货、旅游、餐饮等高潜力领域 [7][13][22] - 推出新存款产品，吸引储蓄用户，存款金额增长207%，客户数增长263% [8][9] - 扩大KaspiQR支付网络，支持更多银行和支付宝跨境支付 [10][11] - 进入餐饮行业，推出扫码支付和打赏功能，提升商户效率 [13][14] - 推出广告工具，帮助商户进行促销和跟踪效果 [15][16] - 在土耳其市场，优先提升现有服务质量，再推出创新产品 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管利率环境高企，公司业务仍保持强劲增长 [4] - 智能手机销售受新规影响是暂时的，其他品类增长强劲 [18][20] - 看好哈萨克斯坦国内旅游市场潜力，推出国内旅游套餐 [22][24] - 预计利率下降后金融科技业务盈利能力将显著改善 [38][82] - 土耳其市场投资是长期战略，银行牌照收购按计划进行 [42][93] 其他重要信息 - 电子杂货业务已扩展至哈萨克斯坦五大城市，计划新增物流中心 [7] - 智能手机注册新规影响销售，公司推出验证工具帮助商户和消费者 [20][21] - 公司计划2026年恢复股东回报，可能包括股息和股票回购 [45][86] 问答环节所有的提问和回答 问题1: Hepsiburada产品改进计划 - 优先提升现有服务质量，确保用户满意度，再推出创新产品 [49][50] - 金融科技产品将在获得银行牌照后推出 [51] 问题2: 哈萨克斯坦增长机会和餐饮业务发展 - 市场渗透率仍低，垂直领域如服装、美容等增长强劲 [52] - 餐饮业务刚起步，先提供基础支付功能，再扩展增值服务 [55][58] 问题3: 金融科技资金成本和资产质量 - 存款成本已上升约70个基点，预计全年维持该水平 [65] - 资产质量稳定，不良贷款率小幅上升但可控 [66] 问题4: 资本回报和土耳其投资规模 - 2026年将平衡投资和股东回报，股票回购可能性大 [70][86] - 土耳其投资重点是银行牌照，其他投资规模未具体说明 [68] 问题5: 智能手机销售影响和市场平台增长 - 智能手机需求仍在，公司提供工具帮助克服注册障碍 [75][77] - 其他品类如服装、家居等增长强劲，显示平台潜力 [78] 问题6: 金融科技盈利前景 - 高利率环境下优先获取储蓄用户，利率下降后盈利将改善 [81][82] 问题7: 股息恢复时间和金融科技利润增长 - 2026年恢复股东回报，具体形式未定 [96] - 金融科技利润增长主要来自交易量提升 [98] 问题8: 土耳其银行牌照竞争优势 - 牌照将支持全面金融服务，公司计划推出创新产品 [91][93] - 投资重点包括合规和风险管理能力建设 [93]