当前节点怎么看招金矿业 20250804 摘要 招金矿业规划产量从 20 吨增至 60 吨，增长拐点显现，预计未来 3-4 年 增长翻倍，增长确定性强，海外扩张潜力巨大。 招金矿业与紫金矿业强强联合，紫金在海域项目和海外扩张方面提供重 要支持，助力招金大型项目保质保量推进，并有效规避风险。 招金矿业管理层完成换届，新任管理层年轻化，通过借壳收购 ST 中润 并改名为招金黄金等举措，显示出卓越的战略眼光。 招金矿业实施 AH 战略，借壳收购 ST 中润，推进斐济项目，并以较低估 值成功拿下铁拓，外延并购动能强劲，对估值性价比及节奏把握成熟。 新管理层致力于制度改革和低效国企维度上的改进，预计减值节奏放缓， 费用端有优化和下降空间，2025 年报表已显示积极迹象。 2025 年招金矿业面临海域金矿项目挑战，受矿难事件影响，产量只能 以库存形式进入财务报表，预计政策松动后将逐步兑现产量。 预计招金矿业 2027 年总产量约为 19 吨，盈利方面，今年预估约为 33 亿元人民币，明年至少 40 亿元人民币，后年可达 70 亿元人民币。 Q&A 招金矿业与紫金矿业合作对其发展的影响如何？ 2023 年我们强调了招金矿业 ...