AI 产业深度汇报系列：平台化布局，国内光模块龙头焕新 机 20250801 摘要 海外云厂商资本开支显著增长，Meta 和微软持续上修资本开支，预示 着 2025-2026 年海外算力投入将保持高景气度，AI 驱动是主要因素， 对 800G 和 1.6T 光模块需求大幅增加。 国内云厂商资本开支增速虽快，但整体投入规模远低于海外，约为六分 之一左右。阿里巴巴和腾讯在 2024 年四季度资本开支大幅增长后， 2025 年一季度有所下降，但随着 AI 发展，预计未来国内资本开支将进 一步增加。 全球光模块市场中，中国企业迅速崛起，光迅科技稳居前三，受益于华 为等公司的带动。海外市场对 800G 和 1.6T 光模块需求激增，而国内 市场对 400G 和 800G 光模块需求也快速增长，但存在一定滞后性。 光迅科技在中国市场占据领先地位，在字节跳动、阿里巴巴、腾讯等公 司中份额领先，在华为领域也稳居前二。随着中国互联网公司加大投资 力度，将对光迅科技等国产链公司带来巨大促进作用。 Q&A 光迅科技作为国内光模块行业的龙头企业，其当前的发展机遇和市场表现如何？ 光迅科技在国内光模块行业中处于领先地位，经过平台化布局 ...