行业与公司 - 纪要涉及行业为特种钢材行业，重点关注雅夏水利枢纽工程对特种钢材的需求[1][2] - 涉及公司包括华凌钢铁、宝钢、武阳钢铁、太原钢铁（太钢）、包钢股份等[2][8][9][11][15] 核心观点与论据 雅夏水利枢纽工程特种钢材需求 - 结构支撑材料需420-450级别以上，零下40度冲击功大于50焦耳[2][5] - 压力管道需1,000兆帕以上抗拉强度，低焊接裂纹敏感性[2][5][8] - 发电机用无取向硅钢需230排号以上，带特殊涂层（如C6）[2][5][11] - 输配电铁塔材料需强度450兆帕以上，耐低温[12] - 总需求量：结构支撑材料300万吨，压力管道20万吨，涡壳3,500吨，磁极及磁轭14,000吨，无取向硅钢28,000吨，输配电铁塔30万吨[5] 企业生产优势 - 华凌钢铁、宝钢、武阳钢铁在960兆帕以上高强度压力管道和引水洞蜗壳岔管领域有优势[2][8] - 太原钢铁（太钢）在磁性材料（1,000兆帕以上）和不锈钢产品领域表现突出[2][9][11] - 宝钢在高等级无取向硅钢领域占据国内80%特高压市场份额，唯一满足铁损2.5以下、耐180度高温涂层等要求[11] - 包钢股份中标雅夏6.2万吨稀土合金钢材项目，单吨利润约1,000元[15] 利润率与质量控制 - 硅钢产品市场价格9,000元/吨，雅夏项目售价13,000元/吨，利润率较高[14] - 热轧车缸产品市场价4,000-5,000元/吨，项目价7,000-8,000元/吨[14] - 质量要求苛刻，返工成本高，制造端需100%保证质量[14] 其他重要内容 钢铁行业政策与减排 - 2025年底前需完成5%减量目标，2026年执行更严格目标[3][16][17] - 减排措施：超低排放、极致能效、碳排放指标控制，未完成改造企业需减产更多[18] - 2025年为数据收集阶段，2026年起控制碳排放总量，推动碳交易[18] - 约20%-25%钢铁企业未完成超低排放改造，将面临强制退出或升级[18] 电炉炼钢 - 电炉炼钢占比仅10%，目标提升至15%，但成本比高炉高200元/吨[21] - 电炉开工率约50%，未来随政策推进有望提升至70%-80%[21] 产能控制新措施 - 未来可能扩展控制至成材环节（钢管、棒线、冷热轧等）[20] - 考核指标或新增万元GDP能耗、纳税额等经济效益指标[19]