财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6940万美元 同比增长15% [12] - 产品收入3920万美元 占总收入56% 服务收入3020万美元 占比44% [12] - 递延收入增至1.444亿美元 产品续约率保持在90%以上 [13] - 毛利率80% 符合80%-82%的目标区间 [14] - 调整后EBITDA 1970万美元 占营收28.3% [14] - 非GAAP净利润1550万美元 摊薄每股收益0.21美元 去年同期为1320万美元和0.18美元 [14] - 上半年营收1.355亿美元 同比增长12% [15] - 截至2025年6月30日 现金及等价物3.674亿美元 2024年为1.956亿美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业业务收入同比增长8% 服务提供商业务增长14% [8] - 北美企业业务增速显著高于8%的全球平均水平 [54] - 企业客户聚焦金融、游戏和科技等复杂网络需求行业 [55] - 服务提供商业务受益于数据中心扩建和AI基础设施投资 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美以外地区服务提供商业务保持稳定增长 [25] - 北美服务提供商支出出现改善迹象 但部分客户仍保持谨慎 [26] - 日本和EMEA地区在AI基础设施领域取得进展 [43] - 外汇影响（主要来自日元）对季度业绩影响小于100个基点 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦高性能和高级安全两大领域 契合服务提供商和企业客户需求 [6] - 产品组合获得全球云领导者认可 参与其AI基础设施建设 [7] - 两项AI产品在日本Interop活动获奖 与大型厂商和初创公司竞争 [10] - 通过ThreatX收购增强API和WAP安全能力 拓展客户覆盖范围 [59] - 业务模式具备垂直行业和地域多元化优势 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计可持续实现高个位数年收入增长 [9] - AI应用推动数据中心建设需求 公司解决方案在吞吐量、低延迟和安全性方面具备优势 [9] - 技术支出主要受网络安全和AI相关需求驱动 公司处于这两大趋势交汇点 [18] - 短期市场波动中保持执行力和长期投资平衡 [9] 其他重要信息 - 季度现金分红430万美元 股票回购390万美元 [17] - 董事会批准每股0.06美元季度股息 将于2025年9月2日支付 [17] - 剩余股票回购授权7110万美元 [17] 问答环节所有提问和回答 关于产品收入增长和服务提供商业务可持续性 - 企业客户渗透和服务提供商支出正常化推动产品收入增长 [24] - 北美服务提供商支出有所改善 但部分客户仍保持谨慎 [26] - 产品收入增长是客户选择更新的领先指标 [27] 关于季度业务走势和7月表现 - 季度业务分布符合正常模式 未出现月末集中确认情况 [28] - 三季度初未观察到订单提前或推迟的异常现象 [29] 关于微软合作项目 - 合作体现解决方案对全球云领导者的长期价值 [34] - 合作重点从支持现有云基础设施转向AI网络连接 [35] - 全球多地区客户采购产品用于AI基础设施建设 [36] 关于电信资本支出 - 北美以外地区电信支出保持稳定 [37] - 利率环境和投资回报率影响北美电信商决策 [38] - 战略上同时参与网络建设和安全解决方案 [39] 关于AI业务贡献 - 当前AI相关收入主要来自数据中心建设 [48] - AI防火墙等新功能预计2026年及以后产生收入 [48] - 将探索量化披露AI驱动收入的方法 [49] 关于企业业务表现 - 北美大型企业客户推动超行业平均增速 [54] - 聚焦金融、游戏和科技等高性能网络需求行业 [55] 关于ThreatX整合进展 - 产品以易用性获得行业认可 [59] - 增强公司在API和WAP安全领域能力 [59] - 早期客户反馈积极 但完整评估需要6-9个月周期 [60]