财务数据和关键指标变化 - Q2营收1.721亿美元 同比增长2% 运营收入2450万美元 同比增长14% EPS增长22% [6][24] - 平台业务收入8070万美元 同比增长4% 产品业务收入9140万美元 同比增长1% [24] - 毛利率59% 同比提升550个基点 其中平台毛利率89.1% 产品毛利率32.4% [28][29] - 运营费用7140万美元 含940万美元股权激励 同比增长12.7% [29] - 现金及等价物3.77亿美元 无负债 Q2产生运营现金流3600万美元 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 付费订阅用户突破300万 同比增长7% 环比增加3.6万 ARPU提升2%至53.84美元 [16][24][25] - 配件材料销售增长12% 主要因关税担忧导致需求提前 [19][26] - 连接机器销售下降10% 北美增长但国际市场下滑 [25][26] - 推出Cricut Explore 4和Maker 4新机型 配套材料包可支持100个项目 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入3630万美元 占比21% 同比增长8% 含4%汇率收益 [26] - 欧洲核心市场表现强劲 澳大利亚持续疲软 [27] - 北美机器销售增长 但国际机器销售下滑 [25][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 四大优先事项：新用户获取 用户参与度 订阅业务 配件材料 [10] - 加速投资硬件开发 材料创新和营销活动 [8][22] - 供应链多元化 已转移大部分中国产能至东南亚 但面临新关税压力 [21][39] - 推出生成式AI设计功能 优化搜索算法和内容库 [15][16] - 面临低价白牌产品和零售自有品牌竞争 计划通过创新和成本优化夺回份额 [20][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 关税不确定性影响消费支出和供应链 预计Q4开始显现更大影响 [34][40] - 用户参与度下滑趋势减缓 90天活跃用户下降2% 优于去年3%降幅 [13] - 新用户首30天项目制作量提升 显示体验改善成效 [14][51] - 维持2025年每季度盈利预期 但撤回全年运营利润率指引 [34][35] 其他重要信息 - Q2回购91.7万股 剩余4930万美元回购额度 董事会5月补充授权 [32] - 7月支付1.81亿美元特别股息(0.75美元/股)和常规股息(0.10美元/股) [32] - 将参加9月花旗和高盛投资者会议 [62] 问答环节所有提问和回答 问题: 关税导致的配件材料需求提前对财务影响 - 未量化具体影响 但确认高毛利产品加速出货利好Q2业绩 需观察下半年实际需求 [37][38] 问题: 东南亚新关税应对措施 - 已分散产能至韩国 马来西亚和泰国 正评估综合应对方案 包括价格策略和成本优化 [39][40] 问题: 资本分配政策 - 优先业务投资和战略收购 剩余现金通过股票回购 常规股息和特别股息返还 [44][46] 问题: Design Space改进进展 - 用户参与度下滑放缓 新用户首月活跃度提升 正重构引导式设计流程和AI功能 [49][51][52] 问题: 零售商库存状况 - Q2提前出货主因零售商担忧供应链中断 目前库存水平总体平衡 [55]