财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入达3 88亿美元 同比增长35% 调整后EBITDA增长52%至5900万美元 均超预期 [5] - 上半年收入增长27% 超出预期600个基点 自由现金流转化率达59% 超出全年目标800个基点 [14] - 直接收入占比提升至75% 同比增长51% 推动毛利率提升200个基点至62 2% [19] - 自由现金流同比增长69%至3360万美元 自由现金流转化率提升至57% [20] - 2025年全年收入指引中点上调2100万美元至12 63亿美元 同比增长26% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 推出Zeta Answers AI框架 可将原始数据实时转化为自动化行动 提升投资回报率 [6] - 独立机构业务持续强劲增长 新增3家独立机构客户 下半年渠道储备充足 [8] - One Zeta计划推动多用例采用 客户采用全部三个用例(获客/增长/留存)后形成飞轮效应 提升投资回报率和净推荐值 [9] - 超级规模客户达168家 同比增长17% 超级规模客户季度ARPU达160万美元 同比增长19% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 规模客户总数达567家 同比增长21% 新增19家客户 [17] - 技术/媒体、消费/零售、广告/营销是客户增长最快的垂直领域 [17] - 前10大垂直领域中有6个实现20%以上的同比增长 消费零售、旅游酒店、技术媒体等ROI导向型客户增长最快 [18] - 公共部门业务取得突破 某州政府使用Zeta Answers实现30%的参与度提升 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 任命Nate Johannes为Zeta数据与AI实验室总裁 加强AI创新能力 [7] - 2028年目标为年收入超21亿美元 调整后EBITDA利润率至少25% 自由现金流利润率16%以上 [26] - 通过Zeta Live活动(10月9日)展示产品创新 包括Tom Brady和Serena Williams等嘉宾 [11] - 与亚马逊在联网电视等领域合作 不视其为竞争对手 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场波动推动客户采用Zeta平台 因其ROI优于竞争对手 [34] - AI产品采用率显著提升 使用AI Agent Studio的客户同比增长44% [49] - 销售渠道转化率创纪录 从"Zeta是谁"阶段进入"为什么选择Zeta"阶段 [82] - 预计未来几年利润和毛利润增速将持续超过收入增速 [57] 其他重要信息 - 第二季度回购270万股股票 价值3200万美元 占自由现金流的96% [21] - 董事会批准新增2亿美元股票回购授权 [21] - 通过优化股权补偿计划实现净零稀释 [25] - 在戛纳狮子会首次激活品牌活动 显著提升渠道储备 [83] 问答环节所有的提问和回答 AI产品采用情况 - AI产品认知度良好但仍有提升空间 Zeta Live将展示重大AI升级 [30] - 使用AI Agent Studio的客户ROI显著高于未使用者 [50] 季度业务表现 - 4-6月增长稳定 最快增长来自使用4+渠道的客户群 [32] - 市场波动加速客户采用Zeta平台 因其ROI优势 [34] 运营效率 - 直接收入占比提升推动毛利率改善 销售团队效率提升是关键 [43] - 通过削减非核心职能释放预算 用于招聘高质量工程师和销售人员 [45] 机构业务发展 - 独立机构面临AI工具竞争压力 与Zeta合作可获得前沿技术 [77] - 机构客户品牌渗透率仅约13% 仍有巨大增长空间 [100] 垂直领域表现 - 汽车和保险垂直领域在2024年高基数下仍保持强劲增长 因渗透率仍低 [129] - 公共部门业务处于早期阶段 但前景广阔 [90] 产品战略 - One Zeta计划推动全平台采用 通过案例研究向现有客户推广 [122] - 学习发展团队通过自动化培训系统减少AI产品实施难度 [106] 投资者关系 - 季度收入指引通常留有2-5个百分点的缓冲空间 [114] - 机构业务占比未来多年仍将是少数 [136]