财务数据和关键指标变化 - Q2 2025营收为7.54亿美元，环比小幅增长，符合预期 [6] - 调整后EBITDA为3700万美元，利润率4.9%，超出预期，同比上升180个基点 [6][13] - 上半年EBITDA利润率高于原计划，为下半年奠定基础 [13] - 全年营收预期调整为31-32亿美元，略低于此前预期 [20] - 净杠杆率维持在2.7倍，预计Q3开始下降 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务 - 营收3.65亿美元，同比下降5.9% [14] - EBITDA利润率7.4%，同比下降190个基点 [14] - 新业务持续超过流失业务，但最大客户业务量下降影响营收 [14] 政府业务 - 营收2.38亿美元，同比下降2.9% [15] - EBITDA 6000万美元，同比增长22%，利润率25.2% [16] - AI举措和效率计划降低了欺诈、劳动力和电信成本 [17] 交通业务 - 营收1.51亿美元，同比增长7.1% [17] - EBITDA 800万美元，利润率5.3%，同比上升320个基点 [17] - 澳大利亚大型交通合同取得重大进展 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共部门表现强劲，整体ACV达1.5亿美元，同比和环比均增长 [7] - 交通业务（收费和公交）活动增加，销售机会增多 [7] - 政府市场管道强劲 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进投资组合优化战略，第二阶段正在进行中 [11][21] - AI举措涵盖电信增强、语言平滑、欺诈减少等多个领域 [8] - AI被视为增强而非替代，用于提高质量和效率 [8][44] - 新董事会主席Harsh Agrawdy加入，带来丰富经验 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2025年下半年和2026年持乐观态度 [6][20] - 行业面临不确定性（关税、AI、政府立法变化等），但也存在机会 [27] - 预计Q3商业和政府业务表现将改善 [7][68] 其他重要信息 - 完成第一阶段资产剥离计划，收到5000万美元最终付款 [19] - 启动5000万美元的三年股票回购计划，Q2已回购270万股 [19][20] - 公司文化和技术稳定性获得认可，员工保留率提高 [23][49] 问答环节所有的提问和回答 关于"大美丽法案"的影响 - 法案目前更多是构想而非执行，公司看到机会多于障碍 [32] - 无论医疗补助支出是否下降，公司业务都能从新要求中受益 [33] 商业业务新业务动力的驱动因素 - 新客户和新能力表现良好，但账户管理团队需要更好表现 [35] - 预计Q3商业业务将有更好表现 [36] 投资组合优化的时间表 - 工作正在进行中，预计年底前会有进展 [38][39] AI解决方案的拉动效应 - AI已进入执行阶段，涵盖八个关键领域 [43] - 客户更关注效率和质量改进，而非单纯AI [44] 监管发展对收入的影响 - 州政府需要外包工作（如医疗补助资格确定），公司有机会 [46] - 具体影响取决于各州实施速度 [47] 人才获取和保留 - 工资压力较一年前有所缓解，保留率提高 [49][51] 董事会新主席的战略影响 - 董事会变更时机合适，不预期会有重大战略变化 [52][54] - 近期目标仍是完成投资组合优化和利润率提升 [55] 钱包份额和竞争格局 - 已在商业业务中推出40多项新能力，扩大现有客户份额 [62] - 目标是每客户产品数量从1.5-1.6提高到接近2 [63] Q2延迟到Q3的业务 - 多个商业和政府业务交易接近签署，预计Q3将有更好表现 [67][68]