行业与公司 - 行业：电动车、高尔夫球车、全地形车（ATV）、机器人、无人驾驶车辆[2][7] - 公司：涛涛车业（越南、美国产能布局，多品类扩展）[2][10] --- 核心观点与论据 1 产能与供应链 - 越南产能：2023年布局，当前月产能3,000-4,000台，计划提升[2][3] - 车架厂建设缓解供应链瓶颈，未来可支持电动自行车等产品[15] - 7月销量约5,000台，三季度预计持续增长[5] - 美国产能：10-11月落地，弥补越南不足，为B端产品做准备[10] - 本土化制造（主要部件美国生产），应对竞争对手（如Easygo、Club Car）[11] 2 市场与销售 - 北美市场： - 高尔夫球车库存降至8,000-9,000台（原超1万台），供给紧张[16] - 经销商支持涨价，零售价未来或进一步调整[8][9] - 新车型布局：高单价露营车（15,500美元）、低价车型（6,995美元）[10] - 越南关税影响： - 关税从10%升至20%，7月已上调经销商价格（零售价未变），成本完全覆盖[6][8] - 新品牌：推出第二品牌“泰口”，重建经销商网络[10] 3 战略方向 - 三大重点： 1. 海外扩展：优化全球制造（越南、美国）及渠道[7] 2. 机器人：转型人形机器人，与K4 K2合作（首台样机完成）[20][21] 3. 无人驾驶：电动高尔夫球车、无人观光车，ToB场景（校园、度假村）[22] - 长期规划： - 高尔夫球车年增8-10%，五年目标100万台[19] - 探索房车市场（市值达200亿-300亿后）[18] 4 竞争与优势 - 竞争优势： - 电动化产品、成本控制、售后服务优于竞争对手[11] - 越南布局早，应对关税能力（2018年起通过涨价覆盖成本）[12][13] - 市场信心： - 2025年追赶最大竞争对手，2026年目标超越[24] --- 其他重要细节 - 订单与客户：越南产能获沃尔玛1万台电动自行车订单[15] - 宏观影响：美国降息预期、中高收入群体消费力提升利好需求[25] - 风险应对：双反追诉风险小（去年已减少发货量）[17] --- 数据与单位 - 销量：7月约5,000台[5] - 订单：越南电动自行车1万台[15] - 价格：露营车15,500美元，低价车型6,995美元[10] - 关税：越南→美国从10%升至20%[6]