财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入超出指引上限1600万美元 调整后EBITDA超出指引上限1500万美元 [18] - GROW业务收入2.87亿美元 同比下降4% 环比增长1% 主要受Unity广告网络强劲表现驱动 [18] - CREATE业务收入1.54亿美元 同比环比均增长2% 订阅业务连续实现两位数同比增长 [18] - 调整后EBITDA为9000万美元 利润率21% 创纪录的自由现金流达1.27亿美元 同比改善4700万美元 [20][21] - 第三季度收入指引4.4-4.5亿美元 调整后EBITDA指引9000-9500万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 GROW业务 - Unity广告网络(Vector驱动)实现15%的环比收入增长 占GROW业务约50% 预计该比例将持续提升 [6][8] - Vector带来的用户获取量和质量提升持续改善 已超过上季度15-20%的提升幅度 [9][31] - 预计第三季度GROW业务将实现中个位数环比增长 Unity广告网络将贡献双位数增长 [22][46] CREATE业务 - Unity 6.2版本下载量达660万次 环比增长50% 是公司历史上最稳定和性能最佳的版本 [13] - 战略收入(剔除非战略收入影响)同比增长16% 预计第三季度战略收入将保持高个位数同比增长 [18][23] - 与腾讯、Scopely和任天堂达成重大多年期合作伙伴关系 拓展在游戏开发领域的布局 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国业务环比增长约2000万美元 在CREATE和GROW业务均实现广泛增长 [57] - 公司是中国市场唯一能够无缝支持整个生态系统(包括Open Harmony)的游戏开发平台 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 将AI作为核心战略 Vector技术具有高度模块化特性 可逐步应用于其他广告产品 [28][85] - 利用作为全球游戏操作系统的独特地位 通过运行时数据获取长期竞争优势 预计2026年开始显现效果 [11][31] - 开发者数据框架的推出将增强数据透明度和隐私控制 为未来数据应用奠定基础 [12][43] - 在汽车和医疗等非游戏领域持续拓展 与宝马和梅赛德斯等客户深化合作 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为2025年将是转折点 产品创新加速与客户价值交付相结合将推动可持续增长 [5] - 对广告业务前景非常乐观 预计随着AI质量提升和数据优势发挥 增长将持续多年 [10][31] - 运营效率提升使公司能够在保持高研发投入的同时扩大利润率 [79][80] 其他重要信息 - 现金余额17亿美元 可转换债务22亿美元 资本结构灵活 [22] - 调整后毛利率达83% 增量贡献利润率更高 未来有进一步扩张空间 [23][78] 问答环节所有的提问和回答 关于Vector技术扩展 - Vector技术具有高度模块化特性 可逐步应用于其他广告产品 无技术障碍 [28] - 预计Vector将持续多年改善 当前仅处于发展初期 尚未利用运行时数据优势 [31][35] 关于业务增长动力 - Unity广告网络增长主要来自增量而非蚕食 对其他广告产品的蚕食率低于10% [64][66] - 中国业务增长主要来自CREATE业务关系拓展和GROW业务表现 [56][57] 关于财务表现 - 12亿美元非经常性收入来自某大客户合同的前期确认 不影响长期订阅收入趋势 [37][39] - 毛利率和运营效率提升使公司能够平衡增长投资与利润率扩张 [78][80] 关于行业竞争 - 不依赖中介地位获取优势 凭借作为游戏操作系统的独特定位获取数据优势 [110][112] - 与腾讯等大客户的合作将深化平台整合 优化时间因客户而异 [114][116]