财务数据和关键指标变化 - 第二季度黄金产量达30,000盎司 环比增长46% 年初至今累计产量51,000盎司 [5] - 营业收入9,730万美元 平均实现金价3,317美元/盎司(对冲前) 矿山运营收入3,720万英镑 净利润2,160万美元(每股0.7美元) [14] - 调整后EBITDA接近4,000万美元 经营活动现金流3,580万美元 期末现金余额1.15亿美元(无负债) [15] - 全维持成本(AISC)环比下降10% 但受加纳政府2%可持续发展税和本币升值影响 预计当前金价下AISC将增加100美元/盎司 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 采矿业务: Abore矿坑矿石开采量环比增长18%至80万吨 Esassi矿坑稳定产出50万吨 Nkran矿剥离量环比增长113% [9][10] - 加工业务: 安装完成二级破碎机(7月投产) 预计年处理量将达580万吨 新碳再生窑投产带来长期经济效益 [11][12] - 勘探业务: Abore矿床深部钻探在1,200米走向长度上均发现矿化 最佳见矿段36米@2.5克/吨 证实矿化系统在现有矿坑下200米仍有延伸 [6][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 加纳运营环境: 稳定的监管框架但面临本币升值压力 4月起新增2%可持续发展税直接影响成本结构 [16][31] - 黄金市场: 当前金价使现金利润率显著改善 公司市值不足分析师共识净资产价值的40% 具有高杠杆于金价特性 [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 资本配置: 优先加速Nkran高品位矿体剥离 二级破碎机投产后预计下半年产量提升 [15][30] - 勘探战略: 重点推进Abore矿床近矿体加密钻探(已完成8,900米/35孔) 同步开展区域勘探(Enchiroma和Skygold B靶区) [22][23] - 竞争优势: 加纳最大单体金矿生产商 五年稳健产量指引 1.15亿美元现金储备支撑有机增长 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 运营展望: 二级破碎机优化后处理量将提升 预计下半年Nkran矿剥离加速 维持全年13-15万盎司产量指引(偏下限) [11][30] - 成本控制: 吨加工成本环比下降10% 固定运营成本保持稳定 预计单位成本随产量提升进一步改善 [18][19] - 增长潜力: Abore深部钻探证实可支持地下开采 矿化系统在走向和深部保持开放 资源量有望显著扩大 [26][28] 其他重要信息 - 安全绩效: 季度内无工时损失事故 可记录伤害频率降至0.42(百万工时) [8] - 关键项目: 尾矿设施Raise 8项目预计2026年完工 当前资本支出集中于价值创造明确的项目 [20] 问答环节 关于Nkran矿预剥离资本支出 - Q2支出690万美元 全年预计温和增长 Q3/Q4分阶段增加设备投入 但不会出现三倍级跃升 [37][38] - 非持续性资本支出指引60-65百万美元 实际可能略低 主要取决于设备调配进度 [56] 二级破碎机优化进展 - 需对输送机驱动系统/SAG排料格筛等设备改造 预计Q3末完成 届时将实现580万吨年处理量目标 [51][52] 股东回报政策 - 当前优先将现金再投资于Nkran矿加速剥离 待进入高品位矿体后再评估股东回报方案 [42][43]