财务数据和关键指标变化 - 2025年上半年营业收入达545亿日元 同比增长22% 其中平台收入占比79% 同比增长24% 金融科技业务收入占比34% 成为最大业务板块 [28][30] - 净利润达5.5亿美元 同比增长34% 非IFRS净利润达6.5亿美元 销售管理及研发费用占收入比例降至20% [28][29][34] - 资产管理规模达1121亿人民币 同比增长12% 拨备覆盖率207% 显示不良资产覆盖合理 [35][37] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车金融业务 - 汽车融资交易额达327亿日元 同比增长4% 其中二手车交易额182亿日元 同比大幅增长31% [12][15] - 总交易量36.4万辆 同比增长11% 新能源车交易量9.3万辆 同比增长33.8% 融资额95亿日元 占总交易量52% [13][16] - 与近50家汽车制造商和经销商建立合作 推出风险定价产品提升二手车审批率 [14][15] 金融科技业务 - 金融科技业务规模达15.3亿人民币 同比增长58% 收入达1.87亿人民币 同比增长124% [12][18] - 纯技术模式促成融资交易额50.3亿日元 同比增长27% 技术+流量模式达148亿日元 同比增长60% [20] - 核心客户数量从2024年12家增至15家 平均收入达1.23亿人民币 占总收入98% [19] 增值服务 - 增值服务收入1.14亿日元 同比略有下降 主要因高利润新车产品交易量下降 但核心产品权益包渗透率提升11% 达18.9万单 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国乘用车市场稳步增长 上半年新车销量1353万辆 同比增长13% 二手车交易量757万辆 同比增长0.5% [6] - 新能源车终端零售渗透率连续多月超50% 同比增长33.3% 高级别自动驾驶渗透率快速提升 [7][9] - 新加坡市场收入同比增长400% 实现盈利 覆盖当地近半数二手车经销商 位列非银行服务商前三 [39][73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略转型从重资产模式向轻资产技术输出转变 依托AI技术构建全链条风险控制系统 实现审批效率和准确率提升超50% [23][24][26] - 计划2025年发布汽车金融领域首个Agent大模型 目标短期实现贷前AI渗透率95% 贷后60% 长期实现全业务流程90%智能化 [27][44] - 行业反内卷趋势明显 监管政策促使资源向头部集中 公司凭借技术优势和场景深耕巩固领先地位 [10][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国汽车市场进入电动化智能化新阶段 新能源和智能驾驶技术推动行业高质量发展 [7][9] - 金融科技行业处于政策红利+技术迭代+需求探索期 央行数字金融政策支持传统金融与科技深度融合 [11][12] - 海外市场以新加坡为支点 计划复制成功模式拓展东南亚 中国车企全球化助力业务出海 [40][76][78] 其他重要信息 - 公司完成DeepSeek技术本地化部署 成为汽车金融领域首家全面应用该技术的企业 通过MOE架构降低模型运营成本 [23][24] - 2025年上半年申请18项AI发明专利 计划2025年Q3开源通用基础模型 构建合作生态 [44] - 资金成本持续下降 近期结构化产品综合利率低于3% 外资机构投资者包括三井住友、摩根大通等 [35] 问答环节所有的提问和回答 业务转型与AI规划 - 转型核心是向轻资产技术输出模式转变 未来将AI能力产品化 成为重要收入来源 [46][47][50][52] - AI在二手车信贷评估中使自动通过率提升15% 金融方案匹配率从50%增至75% [62][63] 二手车市场与风险管理 - 当前市占率仅3-4% 市场分散且服务不足 通过AI赋能金融机构共同开发潜力 [57][58] - 动态风险定价策略控制欺诈风险 逾期率保持稳定且优于2020-2021年水平 [60][61][38] 行业政策与分红预期 - 反内卷政策利好头部企业 促进合作伙伴稳定性和业务可见性提升 [66][67] - 维持年度分红政策 盈利改善后将与股东共享成果 [69][70] 海外拓展进展 - 新加坡模式验证成功 将复制至东南亚 中国车企全球化加速业务落地 [73][76][78] - 亚洲市场容量约1000-2000万辆 技术方案具备高度可复制性 [75][79]