财务数据和关键指标变化 - 第四季度非GAAP收入增长7.5% 非GAAP营业利润率为23.2% 较上年同期扩大146个基点 [7][8] - 全年非GAAP收入达到23亿美元 非GAAP营业利润为5.411亿美元 [9] - 第四季度GAAP收入增长10% 非GAAP收入增长8% 全年GAAP收入增长7% 非GAAP收入增长6% [25] - 第四季度转换收入约为2000万美元 较此前增加约1400万美元 全年转换收入为3400万美元 超出预期 [26] - 云收入在季度和年度均增长11% 占总收入的32% [27] - 处理收入占总收入43% 第四季度非GAAP增长9% GAAP增长9% 全年GAAP增长8% [28] - 总经常性收入超过91% [28] - 第四季度完全稀释GAAP每股收益为1.75美元 增长26% 全年每股收益为6.24美元 增长19% [31] - 2025财年运营现金流达到创纪录的6.42亿美元 增长7300万美元 自由现金流为4.1亿美元 [34] - 过去12个月的投资资本回报率为22% [35] - 公司宣布零债务 提供最大资本部署灵活性 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心部门第四季度非GAAP收入增长7% 营业利润率大幅增长274个基点 全年收入增长6% 利润率扩大113个基点 [32] - 支付部门第四季度非GAAP收入增长6% 营业利润率增长99个基点 全年收入增长6% 利润率扩大109个基点 [33] - 互补部门第四季度非GAAP收入大幅增长11% 利润率扩大155个基点 全年收入和利润率分别强劲增长9%和117个基点 [33][34] - Zelle平台现有376家客户 实时支付网络有414家客户 FedNow有401家客户 [15] - 金融犯罪防御器第四季度新增18份合同 全年新增47份 快速支付欺诈模块第四季度新增66份合同 [15] - Banno数字平台新增26个零售客户和39个商业客户 全年新增70个零售合同和106个商业合同 [16] - Banno平台注册用户达到1430万 过去12个月增长17% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度销售团队获得23个核心胜利 超过上季度的22个 全年签署51个新核心交易 包括31家银行和20家信用社 [11] - 签署37份合同将现有内部部署核心客户迁移至私有云 目前77%的核心客户托管在私有云环境中 [11] - 过去三年新获核心客户总资产几乎增长两倍 2023年47个胜利总资产190亿美元 2024年54个胜利总资产390亿美元 2025年51个胜利总资产530亿美元 [12] - 本财年51个核心胜利中 16个是资产超过10亿美元的机构 2024和2025年共获得31个此类交易 [12] - 在50-100亿美元资产机构领域获得进展 获得4个此类胜利 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于文化、服务、创新、战略和执行 这些要素持续在市场中形成差异化 [7] - 技术现代化战略取得良好进展 新云原生平台的20个组件已处于不同上线阶段 [20] - 与Move合作推出TAP2Local商户收单解决方案 目前处于封闭测试阶段 计划在未来几个月向Banno平台的1023家银行和信用社推出 [17] - 推出Jack Henry Rapid Transfers解决方案 允许中小企业和消费者在外部账户、合格卡和数字钱包之间快速转移资金 [18] - Banno Business被Datos Insights评为领先的小企业数字银行平台 [19] - 对稳定币采取战略分阶段方法 通过银行和信用社客户支持稳定币解决方案 [21] - 公司已经拥有成功实施稳定币所需的公有云原生平台和基础设施 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2026财年将面临行业整合、续约定价压力和宏观经济不确定性带来的轻微收入阻力 [9] - 对继续实现稳健的利润率扩张增长和强劲的自由现金流指标保持信心 [9] - 金融机构的技术支出仍然强劲 对公司差异化和创新技术解决方案的需求明确 [23] - 拥有强大的销售渠道和经过验证的吸引和赢得新客户的能力 包括大型金融机构 [23] - 2026财年收入增长指引为4.2%至5.4% 非GAAP收入增长指引为5.8%至7% [37] - 预计第三年实现年度非GAAP利润率扩张20至40个基点 [37] - 预计2026财年GAAP每股收益为6.32至6.44美元 增长1%至3% [38] - 由于新通过的税收立法 2026财年预计将产生强劲的自由现金流转换 [38] 其他重要信息 - 公司最近获得三家知名出版物的认可 包括美国新闻与世界报道的最佳工作公司、时代杂志的最佳中型公司和新闻周刊的最伟大工作场所 [13] - 团队和客户在7月14日成功将Fedwire资金迁移到ISO 20022 这是一次重大的行业范围事件 [14] - 年度客户会议Jack Henry Connect将于9月举行 去年20个新核心胜利是与参加该会议的前景达成的 [20] - 公司宣布结束9种小型产品的生命周期 包括NetTeller产品 [113] - 2026财年非GAAP收入节奏预计第一季度最强 第二季度较低 第三和第四季度报告基础上增加 [39] - 客户会议今年将在第一季度举行 部分推动该季度收入较高和第二季度表现较低 [40] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于总体需求环境和实施周期 - 需求环境强劲 赢得51个核心交易 销售团队能够继续向上市场发展 [44] - 一些实施延迟已显著改善 主要是在咨询方面 金融犯罪防御器解决方案等咨询参与现已赶上 [45][46] 问题: 关于收入指引范围扩大 - 收入指引范围扩大至120个基点 是由于宏观经济变量和总收入规模较大 为了提供更多操作灵活性 [48][49] 问题: 关于各细分市场增长预期 - 核心部门预计保持稳健 支付部门增长可能接近长期增长算法范围的低端 互补部门预计实现稳健增长 接近增长算法范围的高端 [53][55] 问题: 关于银行并购的短期收入阻力 - 大型银行合并尚未收到任何终止协议的指导 如果发生合同变更 将在2027财年而非2026财年 [58][59] - 没有客户占收入的很大比例 这个客户是内部部署客户 收入影响可能小于一些外包客户 [60] - 并购市场需要考虑所有因素 并非每次损失或胜利都是平等的 取决于合同剩余时间 [61] - 公司长期机会没有结构性变化 三年目标和算法目标仍然非常有效和完整 [66] 问题: 关于续约定价压力 - 续约定价压力始终存在 每个人都想用更少的钱获得更多 但公司在处理压缩时机和补偿销售团队方面做了改进 [76][78] 问题: 关于与Move的合作伙伴关系 - 合作伙伴关系超出预期 在10个月内完成认证 而通常需要18至24个月 Visa和MasterCard对所见所闻印象深刻 [80] 问题: 关于2026年利润率扩张的关键杠杆 - 利润率扩张的关键杠杆包括持续关注流程改进和效率 管理人数增长 迁移到私有云和公有云迁移旅程 [87][89] - 公司采取独特方法处理流程改进和AI计划 使用相同资源做更多事情 而不是用更少资源做更多事情 [90] - 技术现代化平台工作减少了某些领域所需的人员数量 因为不再重复构建相同东西 [91] 问题: 关于Banno的早期交易趋势和进入市场策略 - Banno Business刚刚获得Datos Insights的重要奖项 开始从竞争对手那里赢得一些交易 因为几乎赶上了关键功能 [93] - TAP to Local和Jack Henry Rapid Transfers与Banno商业应用程序结合 将在市场上形成差异化 因为目前没有人拥有这些解决方案 [95] 问题: 关于第三方提供商合同变更 - 合同续签 公司实际上是产品的转售商 是一组产品 净经济影响未变 只是作为合同下的特许权捆绑收到的收入发生变化 [99][100] 问题: 关于自由现金流的资本分配 - 自由现金流转换预计未来几年将达到85%至100% 公司打算增加股票回购规模 可能至少达到1亿美元 并仍对并购机会持开放态度 [108][109] 问题: 关于资产出售和效率机会 - 资产出售仍在评估中 宣布结束9种小型产品的生命周期 包括NetTeller产品 两个较大的银行核心和信用社核心已宣布结束生命周期 [112][113] 问题: 关于非GAAP收入增长的季度节奏 - 非GAAP收入节奏预计第一季度最强 增长约7%至7.5% 第二季度较弱 第三和第四季度报告基础上增加 [119][121] 问题: 关于行业定价动态 - 两个主要竞争对手都采取这种定价方法 竞争性定价主要见于他们保护现有客户时 公司仍然要求或命令行业最高定价 [123][124] 问题: 关于账户增长放缓的原因 - 账户增长放缓的原因包括数字银行、数字钱包、休眠账户以及将产品转移到其他提供商的SMB 贷款量也受到影响 因为直到最近没有看到大量新车销售 房地产市场冻结 [129][131] 问题: 关于互补业务增长和范围 - 互补业务预计增长接近8%至9%的范围 增长由数字、金融犯罪防御器和更快的支付相关解决方案等驱动 [134][136] 问题: 关于SMB战略的更新 - SMB战略超出预期 团队在10个月内完成 而通常需要18至24个月 卡片协会和封闭测试中的客户初步反馈非常好 [139][140] 问题: 关于2026年收入展望 - 没有结构性变化 没有构成100个基点担忧的因素 主要是宏观因素和续约与并购活动的时间安排 赢得较大交易将在下半年开始上线 [146][148] 问题: 关于向基础外销售Banno - 公司今天实际上可以销售TAP to Local和Rapid Transfers到Jack Henry基础外 计划在今年年底前开始向Jack Henry核心基础外销售机会 希望在今年5月时间框架内有一些测试客户上线 [154][156] 问题: 关于硬件收入展望 - 2026财年硬件收入预计不会大幅反弹 但也不会成为重大阻力 因为是从2025财年的较低基数开始 随着客户从内部部署迁移到私有云 未来硬件购买需求减少 [159][160]