行业与公司 - 行业：母婴零售、IP业务（万代拼装模型）、大健康供应链管理 - 公司：爱婴室（爱优企） --- 核心财务表现 - 2025年上半年营业收入18.35亿元，同比增长8.3亿元[4] - 归母净利润4,673万元，同比增长10%[4] - 扣非净利润3,696万元，同比增长20%[4] - 全年增速预期优于上半年，主要因下半年集中开店及商品价格调整（玩具品类均价下降40%）[32] --- 门店扩张与优化 - 新增门店：上半年净增20家（总新开34家），下半年计划再开60+家，全年目标100家[5][19] - 门店升级：推出六代店（优化面积、陈列、自有品牌占比），来客数提升20%[5] - 关店调整：下半年预计关闭30-40家，优化低效门店[19] - 单店模型：新店面积缩至100-200平米，租金人工成本降低，盈利周期缩短至6个月内[29] --- IP业务进展 - 万代拼装模型店：首家苏州店已开业，下半年计划新增3家（9月、10月、11月）[6][21] - 销售预期：苏州高达基地全年目标1,500万元[24] - 客流引流：抖音等平台为门店带来7万客流[7] - 货源问题：新工厂下半年供货，四季度供应充足，但短期或存缺口[22] --- 母婴与大健康供应链 - 增长驱动：拼多多渠道快速扩张+原有旗舰店运营良好[8] - 品类表现： - 奶粉增速显著（供应链优化+龙年出生率提升）[17] - 玩具低价策略（销量同比增100%，客单价降至60%）[17] - 自有品牌SKU精简但销量同比增65%，占比达13.5%（目标15%）[14] --- 自有品牌策略 - 品类覆盖：棉纺、玩具、食品等，夏季棉纺品销量增20万件[15] - 开发逻辑：以消费者痛点为导向（如纯鲜果艾因诗果泥），定价坚持一口价[16] - 供应链合作：与知名大厂联合研发，注重品质与安全[16] --- 运营效率提升 - 同店增速：Q2超3个百分点，7月后增速更高[10] - 优化措施： - 门店面积调整（500→200/150平米）[11] - 商品价格与营销方案优化[11] - 员工绩效挂钩涨薪，提升积极性[12] --- 未来规划与风险 - 开店展望：基于稳定出生率模型，未来2-3年保持或加速[20] - 加盟开放：需先确定最佳单店模型（面积、租金、自有品占比）[33] - 分红政策：每年两次分红，逐步加大力度[31] --- 其他重要细节 - 品类调整：零辅食增长显著（自有品牌增1,000%），寝具/鞋子收缩[18] - 线上业务：第三方平台（天猫、拼多多）增长，私域APP转向O2O[9] - 团队架构：线下门店人力占比70%，IP业务引入跨国成员[30]