财务业绩 - 2025年上半年营业收入24.56亿元，同比增长57.84% [5] - 第二季度营业收入15.11亿元，环比增长59.98% [5] - 上半年归属于上市公司股东的净利润8.99亿元，同比增长37.46% [5] - 第二季度净利润5.62亿元，环比增长66.34% [5] 业务发展 - 有源业务增长主要来自高速率产品交付增加 [5][6] - 持续拓展新客户，不同客户产品处于不同导入阶段 [6] - 高速率产品需求持续旺盛，公司协调物料供给和产能保障交付 [6] - 泰国工厂一期已投产，二期处于研发试样及客户验证阶段 [6] - 泰国基地涵盖有源与无源产品，预计明年进入大规模量产 [6] 产品与技术 - 产品结构变化导致毛利率同比下降，有源产品收入占比提升 [6] - CPO配套产品较早布局，技术持续迭代升级 [6] - 保持高强度研发投入，配合客户研发最新产品 [6] - 光有源产品以单模为主，应用于中长距离传输场景 [7] - 配合客户进行FAU新技术尝试，研发新工艺平台 [8] - 光无源产品以定制化为主，产能扩张以订单驱动 [7] 市场与运营 - 北美地区销售收入2769万元，占比1.13%，关税政策影响可控有限 [6][7] - 人员规模有所增加，通过自动化提升效率控制增长 [7] - 产品价值量取决于客户设计方案，不同场景存在差异 [7] - 根据客户要求和建议导入关键物料第二供应商 [7] - 泰国工厂前期投入大，产能爬坡中，盈利能力未达稳定水平 [8]