业务亮点 - 第三代社保卡发卡量超1100万张，同比增幅20.47% [3] - 人社运营及大数据服务新签合同金额同比增长12.87% [3] - 上半年毛利率同比提升4.03个百分点 [3] - 就业服务模式优化，转为直接收取服务费模式，毛利贡献突出 [3] - AI应用在政务服务场景覆盖100多个地市，专业问题解答准确率超99% [6] - 就医无感支付平台签约用户规模近300万 [8] 不足与挑战 - 三大费用占营收比重同比上升，费用转化效率有待提升 [4] - G端项目启动周期延长，复杂度提高，业绩承压 [4] - 业务模式转型带来组织架构调整，增加管理成本与时间投入 [4] - 部分业务落地受市场环境影响有所延迟 [9] 未来发展方向 - 聚焦就业、就医、政务服务三大领域，打造以"人"为核心的服务生态 [4] - 依托AI支撑平台构建线上线下一体化运营服务体系，按服务次数/类别实现可持续收费 [4] - 市场规模取决于覆盖城市人口规模及服务深度，预计有数百亿市场空间 [4] - 就业服务作为第二增长曲线，通过"平台+运营"标准化模式快速复制推广 [6] - 探索稳定币与民生服务场景结合的可行路径 [8] - 在广东、广西等地开展数据运营服务，整合多方数商资源提供数据资产系列服务 [8] 业务预期 - 人社运营及大数据服务收入占比接近30% [6] - 未来两到三年全国社保卡发卡数量仍能维持一定规模 [9] - 公司对未来盈利水平和业绩转化充满信心 [9]