公司概况 - 公司为神州泰岳 是一家A股上市公司 专注于游戏业务和计算机业务[2] - 2025年上半年营业收入26.85亿元 同比下降12% 归母净利润5.09亿元 同比下降19.26%[3] - 2025年二季度营收13.6亿元 环比增长2.85% 归母净利润2.7亿元 环比增长13.45%[3] 游戏业务表现与策略 - 海外游戏市场是主要收入来源 占比高达92% 北美市场贡献约半壁江山[2][12] - 老游戏《旭日之城》和《战火与秩序》运营状态良好 通过高频更新和稳定投放维持流水 7月中国出海流水排行榜排名上升[2][6] - 公司加快新产品储备和发布节奏 新品融合模拟经营与SLG等多种题材和玩法 旨在抓住SLG市场扩容机会[2][10] - 海外测试游戏DL和LA处于测试后期 即将登录苹果商店 其中一款即将在美区上线[4][8] - 三款SL产品正在研发中 预计2026年一二季度商业化测试[4][8] - 国内版本游戏已完成APP和小程序版本 并获得版号 预计国内上线时间将与海外大推时间更接近[19] 计算机业务发展 - 软件板块持续增长 产品化和国际化不断深化[5][11] - Abox智能语音机器人是"泰岳智呼"系统的迭代版本 覆盖电商激活、政务通知、医疗随访、满意度回访等多元行业场景[5] - Abox采用订阅制模式 按通话时长收费 每分钟0.12元 并提供88元、888元和1,888元套餐[17] - Abox已有客户签单和收入 计划通过线下招募城市合伙人及线上推广推向海外市场[7] - Apple Works采用订阅制收费模式 官网设计具有海外风格 未来将在海外推广[11] - 计算机业务已接近盈亏平衡 收入规模保持稳定增长 以云和AI为代表的新业务线是增长重要动力[11] 市场与竞争分析 - SLG市场是手游品类中扩容最明显的一类 公司深耕SLG十年以上 对自身产品力充满信心[10][14] - SLG赛道依然主要由存量厂商主导 理解海外玩家偏好和数字体系需要长期摸索[14] - 游戏题材设计以海外市场为主 如末日题材、科幻与文明题材 符合北美及日韩等玩家口味[12] - 游戏中融入中国元素 如新春活动、诗词、舞狮、熊猫形象、唐代建筑风格 受到海外玩家欢迎[13] 研发与调优重点 - 模拟经营加SLG类型游戏看重模拟经营带来的高留存率和低获客成本 公司积累良好的后端数值框架和长线付费能力[15] - 调优过程中关注产品打磨、向优秀产品学习、正常调优周期[16] - 借鉴头部产品优点 如《Last War》在大推一年内流水达11亿美元 今年月度流水预计达到或超过2亿美元[16] 财务与运营效率 - 游戏板块净利润率较高 反映了对产品利润率的高要求[9] - 订阅制软件产品如Everbox具备较高利润率 因为投入集中于前端开发 不需要额外实施工作 人效显著提高[17] - 计算机业务线不断进行产品化和国际化开拓 提高收入和利润率以及人效[11]