财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为4.15亿美元，同比增长20%（按固定汇率计算增长18%）[27] - 销售主导的订阅收入（不包括月度Elastic Cloud的订阅收入）为3.39亿美元，同比增长22%（按固定汇率计算增长20%）[27] - 非GAAP营业利润率为16%[7][33] - 非GAAP毛利率为79%，其中包含约400万美元的云基础设施成本一次性抵免，使毛利率受益1%[33] - 调整后自由现金流利润率为28%[34] - 当前剩余履约义务（CRPO）约为9.56亿美元，同比增长18%（按固定汇率计算增长17%）[30] - 年合同价值超过10万美元的客户数量同比增长约13%，过去四个季度净增约180个新客户，本季度净增约40个[30] - 总客户数量达到约21,550家[31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生成式AI业务表现强劲，超过2,200家Elastic Cloud客户将Elastic用于生成式AI用例，其中超过330家客户年消费超过10万美元[13] - 本季度新增的用于生成式AI用例的百万美元级ACV Elastic Cloud客户数量超过前两个季度之和[13] - 安全业务表现优异，三分之一的新的和扩展交易涉及竞争性替代[19][28] - 可观测性业务获得市场认可，连续第二年被评为Gartner可观测性平台魔力象限领导者[22] - 安全产品在AV Comparatives的端点安全业务安全测试中获得100%的分数，是17家供应商中唯一在真实世界保护和恶意软件保护测试中均获得满分的参与者[21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国公共部门市场出现稳定迹象，销售团队已做好充分准备在该环境中执行[9][29] - 与美国总务管理局（GSA）签订的战略协议以及Elastic Cloud的FedRAMP高认证进展正在帮助建立积极的势头[10] - 所有地区都表现出强劲的业务表现，销售团队在所有领域都有效运作[28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将自身定位为搜索AI公司，其核心竞争优势在于处理任何类型数据（尤其是混乱的非结构化数据）并获取最相关信息的能力[17][98] - AI正在重塑软件堆栈，LLM正在成为定义业务逻辑的新操作系统，而Elastic是全球领先的向量数据库[16][17] - 在安全领域，Elastic Security将SIEM和XDR统一到一个AI驱动的平台中，扩展了对客户数据基础设施的保护，并消除了对多个独立工具的需求[19] - 推出了Elastic AI SOC引擎（EASE），该引擎与现有的SIEM和EDR平台集成，将先进的AI工具连接到他们的环境中，允许进行AI驱动的警报关联[21] - 推出了Logs Essentials，这是Elastic Cloud Serverless中Elastic可观测性的一个新的低价层级，适用于需要完全托管产品的客户[23] - Serverless现在在所有三大云超大规模提供商上全面可用，包括Microsoft Azure，其贡献超过了第一季度的目标[23] - 一年前对销售细分模型进行了改革，专注于扩展企业账户和吸引高潜力的中端市场客户，这些措施被证明非常有效[11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管在复杂的宏观环境中运营，但 conditions did not deteriorate to the degree we had factored into our guidance in May，因此提高了2026财年的收入指引[35] - AI仍处于早期阶段，公司相信作为客户AI核心基础，这将在未来多年成为顺风[45] - 对安全业务的增长势头感到兴奋，竞争性替代交易需要时间，但这是一个持续的趋势，预计未来几个季度和几年将继续受益[77][88] - 对Serverless的早期反馈非常好，虽然仍处于早期阶段，但相信Serverless将成为客户使用Elastic Cloud的主要方式[132][133] 其他重要信息 - 公司将于10月9日在纽约市举办财务分析师日，与Elastic Con活动结合[6][38] - 公司将在9月4日参加花旗全球TMT会议、9月8日参加高盛Communacopia和技术会议、9月11日参加Piper Sandler增长前沿会议[6] - 第二财季的静默期将于10月17日星期五营业结束时开始[5] 问答环节所有的提问和回答 问题: AI使用量增长对客户支出的提升作用以及Serverless进展的影响[41] - AI工作负载往往计算更密集，这意味着增长有助于（消费），但具体表现取决于数据类型和用例，因为这些AI计算往往占用更多CPU和内存[44] - 公司仍处于AI旅程的早期阶段，看到了一些AI的贡献，但还有很长的路要走，作为客户AI的多年度决策的核心基础，这将在未来多年成为顺风[45] 问题: 5月份提价对全年影响的量化[46] - 提价提升了同比基准线，因此年同比会受益，但季度环比影响更为温和，因为现在有一个将从其增长的基准线[48] - 第一季度表现广泛，主要来自业绩而非提价，宏观环境也比最初假设的要好得多[49] 问题: 各业务线增长情况的框架[52] - 本季度所有解决方案领域都表现出非常广泛的业绩实力，由生成式AI驱动的搜索继续成为非常强劲的顺风，但本季度也看到安全和平台整合态势运作得非常非常好[52] - 安全业务中三分之一的交易来自竞争性替代，这些交易需要时间构建，但开始看到这种势头，主要是因为客户希望整合到将安全和可观测性视为数据问题的平台上[53] 问题: 模型的可预测性与加入时相比的变化[54] - 销售主导方面的执行和增长持久性非常强劲，去年增长22%，随后是18%、19%，今年再次增长22%，这证明了团队在执行上的一致性[54] - 公司是一个消费业务，这是存在一点不可预测性的地方，不知道季度环比会发生什么，但总体而言第一季度表现良好，感觉比一个季度前掌握了更多数据[55] 问题: 本季度安全业务成功解锁的驱动因素以及未来进一步解锁客户的关键要素[58][59] - 驱动解锁的是越来越认识到安全确实是一个数据问题，在现代环境中，随着攻击变得越来越复杂，确保引入所有数据、所有安全相关信号、分析所有信号、跨所有信号关联，然后使用AI自动化真正让SOC分析师更容易识别可能存在的问题变得极其重要[60] - 公司推出了Elastic Security AI SOC引擎（EASE），即使客户正在使用不同的现有SIEM解决方案，它也允许利用该解决方案中生成的所有警报，然后使用AI功能来识别该警报数据中的攻击，这非常强大，因为这意味着不必改变当前的基础设施[62] - 这成为客户最终完全取代现有供应商并完全转向解决方案的垫脚石或入门途径[63] 问题: 自管理业务增长重新加速的驱动因素[66] - 自管理增长是本季度真正广泛的增长，当从地理和解决方案来看它来自哪里时，几乎所有地理和解决方案都为自管理云做出了贡献[68] 问题: 长期采用消费模式在当前AI客户对话和推动AI信息方面的帮助[70] - 消费作为一个指标在AI中运作得非常好，因为它使客户很容易将他们使用平台的情况与从中获得的价值联系起来，与每用户价格或固定费用不同，这完全取决于他们使用了多少AI功能[71] - 随着用量的增长，随着他们从平台使用中获得更多价值，他们需要支付更多费用，并且他们非常乐意支付更多费用[72] 问题: 安全领域竞争性替代的持久性[75][76] - 在过去几年中，一直看到稳定且不断增长的客户寻求改变其现有解决方案的节奏，大多数现有解决方案只是将SIEM视为仪表板和警报，他们没有考虑自动化SOC分析师工作所需的工作量以及真正使发现攻击更容易所需要做的事情[76] - 因此看到了向下一代SIEM平台和技术迁移的长期转变，这些平台和技术倾向于将安全视为数据问题，所以看到越来越多这样的对话发生[77] - 公司推出了攻击发现等功能，引入了自动导入等功能，使人们更容易将其工作流程迁移到Elastic上，最近还推出了Elastic Security AI SOC引擎，因此甚至可以在现有SIEM之上使用AI功能，并使其成为最终更换SIEM提供商的简单入门途径[78] - 认为这将成为未来多年的顺风，并认为这是一个非常好的持续态势[78] 问题: 净扩张率在全年指引中的预期[79] - 公司不指导未来的净扩张率，但在考虑全年时，已经考虑了对一年更多的能见度和更好的宏观情况，以及价格的季度环比和年同比影响[81] - 对业绩感到满意，这导致了全年指引的上调，并预计净扩张率在未来几个季度也将表现良好[81] 问题: AI搜索机会与SIEM机会的影响对比[84][85] - 无论是在安全还是可观测性领域发生的替代，要记住的第一点是他们必须迁移那些工作流程，这通常需要一点时间，最快的迁移发生在一个季度内，最长的需要多个季度，只是因为移动所有这些数据流涉及实际的工程工作[86] - 但这些是更好理解的技术和模板，所以公司在产品方面投入了相当多的资金，还拥有具有进行此类迁移经验和专业知识的服务团队[87] - 公司认为自己是这波迁移浪潮和向下一代SIEM广泛市场转变的受益者，目标是从中获取尽可能多的份额，这不只是一次性的事情，相信这不仅会在几个季度，而且会在未来几年受益[88] 问题: 联邦业务假设及政府对第二财季及财年末的预期[89] - 美国公共部门肯定看到了稳定，六个月前看到新政府与Doge等一切就位，发生了很多变动，环境非常动态，现在已经稳定下来，销售团队知道如何在该环境中非常好地执行，特别是公司平台提供的价值非常高，并且受到公共部门客户的非常好 reception[89][90] - 第二季度通常即使在过去的年份中也没有看到大的联邦 flush 或类似情况，所以从公共部门的角度来看，第二季度不一定是异常季度[91] - 在5月份给出初始指引时，对美国公共部门，特别是民事机构会发生什么存在很多不确定性，是否会扩展到更多公共部门和其余地区，显然没有发生，美国公共部门虽然存在一些持续影响，但大多已经稳定，团队在那里执行良好，产品非常适合他们试图实现的目标，已经将其纳入第二季度指引，并且没有考虑真正的 flush，也不期望会发生[92][93] 问题: 使Elastic持续增长并为未来四五年做好准备的统一主题和信息[96] - 公司将自己视为搜索AI公司，其秘诀是能够接收任何和所有类型的数据，尤其是混乱的非结构化数据，并真正从中获取最正确、最相关的信息[97] - 在AI的背景下，随着企业、政府机构等构建代理应用程序，尤其是在构建越来越复杂的代理时，获得正确上下文的关键性如此之高，搜索相关性绝对至关重要[98] - 在安全和可观测性方面，认识到这些从根本上说是数据问题，处理复杂的日志、复杂的跟踪，应用程序日志非常混乱，如果必须使用AI实时大规模分析它们，公司拥有最好的平台[99] - 核心搜索AI部分是秘诀，这将持续推动进展和增长，这就是为什么对业务的长期增长和实力非常有信心[100] 问题: 按用例分析的季度业绩中搜索增长是否继续加速以及生成式AI用例成熟是否导致更多可观测性交叉销售[105] - 搜索业务由于生成式AI的顺风而继续保持非常强劲，令人兴奋的是，本季度还看到了很多平台整合，在安全方面给出了一些例子，因为最终公司在AI方面的优势帮助在可观测性和安全领域更好地竞争并获得更多份额[106] - 从根本上说，AI扩大了搜索业务的总可用市场（TAM），在其他领域它让公司能够更好地竞争[106] - 就市场上发生的情况而言，绝对看到越来越多的应用程序，特别是这些以AI为中心的应用程序正在构建，但仍处于早期阶段，任何企业都只有少数或最多几十个应用程序，与任何组织中存在的总应用程序 landscape（数以万计）相比，仍处于早期阶段，AI还有很长的路要走，这是一个多年的旅程，对未来有很多兴奋点[107][108] 问题: 对销售团队关键指标（如销售能力和生产力、覆盖率、大交易渠道）的看法以及对下半年相对于强劲季度的乐观情绪[109] - 对今年感到满意，原因是团队执行的持久性，这得到了底层数据的强化，从销售主导的订阅收入角度来看销售团队能够表现如何[110] - 他们能够做到这一点的原因是他们从生产力角度表现出色，并且容量增加正在发挥作用，这就是为什么销售主导的增长具有持久性的潜在驱动因素，今年开局良好，对今年剩余时间感到乐观[111] 问题: 本季度当前RPO预订的良好表现以及百万美元AI客户增加驱动因素[115] - 客户正在做出有意义的承诺，销售主导的态势继续表现良好，在AI方面，公司一直专注于确保最大的客户、增长倾向最高的客户真正采用AI技术，随着推动这一点，看到了一些这种势头[115] - 目标是确保每一个现有客户和新客户，都以AI功能为主导，在这方面越来越好，相信随着更多客户采用，随着他们构建更复杂的应用程序，这些复杂的应用程序不仅仅调用一次向量数据库，而是有多次交互，在多个时刻他们必须进行检索和上下文工程，每一次都驱动消费，所以对于消费型模式，越是嵌入到他们的每一个AI应用程序中，看到的牵引力就越好，这就是重点，开始看到这一点[116] 问题: 月度云价格上调约5%，是否与业务其余部分类似，年度和自管理方面也有提价[117] - 在年初进行了提价，业务模式不是销售离散产品，所以随着不断增加更多功能，会不时提高价格，去年对自管理产品做了类似的事情，今年年初也进行了提价，这贯穿云端和自管理[118][119] 问题: 安全领域对利用AI增强可见性、实时检测流数据以及更高效数据摄取和存储的关注，以及公司的竞争定位[122] - 多年来一直在推动这一点，最大的优势之一是能够大规模摄取大量数据，然后极其高效地存储该数据，几年前引入了允许利用对象存储（非常便宜的存储）的功能，并通过生命周期管理管理保留在磁盘上的数据量与存储在对象存储中的数据量，真正降低数据存储和数据分析的成本，这是客户迁移到平台的最大驱动因素之一，因为他们看到了那种效率增益和改进[123] - 甚至两个季度前，引入了称为LogsDB的功能，允许进行更积极的数据压缩和日志数据管理，以降低存储日志数据的成本，这些功能是公司持续不断的创新流，这就是为什么不断获胜的原因，不会在这个领域停止，坚信鉴于数据增长的速度，持续推动这类创新将是继续获胜的原因[124] 问题: 销售团队最大的剩余机会以及整体转型所处的阶段[127] - 在企业和中端市场领域存在大量机会，销售团队专注于此，一年多前对区域划分所做的更改、细分，都是为了让团队更专注于企业和战略领域，然后更有效地进军绿地领域，真正开始看到好处[127] - 这些是从100万美元收入到200万美元、300万美元等等过程中真正重要的变化，现在开始看到好处，还有很长的路要走，很难确定处于哪个阶段，但处于旅程的早期阶段，有能力打造一家真正的世代公司，在未来多年持续推动强劲增长，当前的销售模式、当前的销售细分让有能力继续这样做[128][129] - 在可观测性、安全和搜索领域拥有异常庞大的TAM市场，刚刚开始看到AI顺风在这些市场中扎根，所以很难确定处于哪个阶段，但处于旅程的早期阶段[130] 问题: 对新Serverless解决方案的早期反馈以及今年迁移过程的进展[131] - 内部设定了里程碑，并且一直超前于这些里程碑，产品本身的早期反馈非常好，但就Serverless而言，仍处于整体运动的早期阶段[132] - 现在在所有三个超大规模提供商上全面可用（GA），但Serverless的总数据中心覆盖范围与云Elastic Cloud托管覆盖范围相比仍然相对较小，本财年的目标是通过Serverless的构建，使其在如今开展云业务的大部分数据中心中可用，随着这样做，预计将继续看到越来越多地采用Serverless，因为客户更喜欢将数据放在本地数据中心，在未来几年，非常确信Serverless将成为客户使用Elastic Cloud的主要方式[133] 问题: 第一季度增长20%并指导全年增长低于中 teens 或中 teens，这种增长下降的因素是其他不确定因素还是保守主义[135] - 如何理解指引：今年开局良好，进入今年时，围绕宏观动态 laid out 了假设，并将其纳入指引，导致了上一季度给出的指引的低端和高端，显然处于更稳定的宏观环境中，虽然仍然不确定，虽然外部环境复杂，但与第一季度相比感觉稳定得多[136] - 除此之外，广泛良好的执行 led 第一季度数字，上个季度达到了一个好数字，并提高了全年指引，这次上调意味着处于更好的位置，并对今年有更多信心[137] 问题: 本季度安全业务特别令人兴奋的原因，是否触发了交易广度或大额交易[138] - 不会特别指出任何特定季度，交易流在一个解决方案领域可能比另一个多，这种情况季度性地发生，对安全的热情已经持续了一段时间，看到很多客户迁移到平台、整合到平台上的牵引力，进行竞争性替代已经有一段时间了[139] - 需要注意的是，像这样的竞争性替代交易需要时间，不是一到两个季度的动作，通常需要几个季度，但这也是为什么一直投资于自动导入等功能的原因，最近宣布了AI sock引擎，可以在其他SIEM产品之上使用[140] - 正在做很多工作使客户的迁移旅程尽可能容易，所以预计在安全方面看到的势头将随着时间的推移继续增强，对此感到非常非常满意，如果这个季度数量更高，那只是因为对整个业务感到真正真正兴奋[141] 问题: 价格上调幅度的确认（约5%），是否适用于所有客户，以及排除价格上调后计算潜在数字的逻辑是否正确[145] - 业务不时提高价格，这是去年做过的事情，随着向产品添加更多功能，这在某种程度上是普通业务过程，产品对客户来说更有价值，并通过不时评估价格并在必要时提高来反映这一点[146] - 还有折扣因素，所以不能真的说对所有客户都是X percent的提高，但大致上这个量级是准确的，就性能而言，价格上调提供了一个持久的基线，可以从中增长，所以年同比会受益，但季度环比只会看到正常的好处，与价格无关，第一季度表现广泛，所以虽然从价格上调中受益并且价格上调是不时做的事情，但很多 performance 事实上大部分 performance 来自良好坚实的执行和客户的良好消费[147][148]